اسپردهای معاملاتی (Dealing Spreads) در بازار فارکس یکی از مهم‌ترین مفاهیمی محسوب می‌شوند که هر تریدر با آن‌ها سر و کله می‌زند. در واقع، هر معامله‌گر در بازار تبادل ارزهای خارجی (Foreign Exchange Market) باید با اسپردهای معاملاتی کاملاً آشنا باشد تا بتواند با توجه به آن‌ها بهترین استراتژی معاملاتی را برای خود برگزیند.
درک کامل اسپردهای معاملاتی تنها در شرایطی ممکن است که تریدر به مفاهیم پایه‌ای مانند جفت ارزها (Currency Pairs) و قیمت‌های بید و اسک (Bid and Ask Prices) کاملاً اشراف داشته باشد. در همین راستا، ما در این مقاله به بررسی این مفاهیم پرداخته و سپس اسپرد بید و اسک را تعریف می‌کنیم. در انتها نیز، مروری بر عوامل موثر بر اسپردهای معاملاتی و دلیل اهمیت آن‌ها خواهیم داشت. با ما همراه باشید .
جفت ارزها در بازار فارکس: اولین گام برای یاد گرفتن قیمت پیشنهادی (Bid) و قیمت درخواستی (Ask)
هر جفت ارز در بازار فارکس از ارز پایه (Base Currency) و ارز مظنه (Quote Currency) تشکیل می‌شود. برای مثال، در جفت ارز پوند به دلار نیوزیلند (GBP/NZD)، پوند ارز پایه و دلار نیوزیلند ارز مظنه محسوب می‌شود. همچنین، در جفت ارز دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY)، دلار ارز پایه و ین ارز مظنه است.
همانطور که از توضیحات بالا پیداست، اولین ارزی که در هر جفت ارز قرار می‌گیرد را ارز پایه و دومین ارز که در سمت راست قرار می‌گیرد ارز مظنه گویند. در مثال‌های بالا پوند و دلار آمریکا ارز پایه جفت ارزها و دلار نیوزیلند و ین ژاپن ارز مظنه محسوب می‌شوند.
جفت ارزها نمادهای معاملاتی ساده‌ای محسوب می‌شوند که می‌توان به راحتی آن‌ها و مفاهیم مربوط به آن‌ها مانند قیمت اسک و بید و اسپرد را فرا گرفت. هر جفت ارز نرخ مخصوص به خود را دارد که به آن نرخ تبدیل ارز (Exchange Rate) می‌گویند. در ادامه مطلب، به مفهوم نرخ تبدیل ارز در جفت ارزها خواهیم پرداخت.
نرخ تبدیل ارز در بازار فارکس چیست؟
هنگامی که در بازار تبادل ارزهای خارجی معامله می‌کنید، نرخ تبدیل ارز یک جفت ارز همان نسبتی از ارز مظنه است که می‌توان آن را با یک واحد از ارز پایه مبادله کرد.
برای مثال، اگر شما در بازار فارکس جفت ارز پوند به دلار (GBP/USD) بخرید، این بدین معنی است که شما همزمان با خرید ارز پایه پوند به فروش ارز مظنه دلار آمریکا می‌پردازید. برخلاف سایر بازارهای مالی، در بازار فارکس ارزهای هر جفت ارز همزمان خرید و فروش می‌شوند.
دانستن این نکته مهم است که نرخ تبدیل ارز در جفت ارزها بر اساس نوسانات عرضه و تقاضا محاسبه می‌شود. عرضه و تقاضا نیز خود تحت تاثیر سیاست‌های مالی بانک‌های مرکزی و نرخ بهره هر کشور هستند.
در هنگام فروش هر جفت ارز، نرخ تبدیل ارز نشان دهنده مقداری از ارز مظنه است که شما باید برای خرید یک واحد ارز پایه بپردازید. برای مثال، اگر نرخ جفت ارز پوند استرلینگ به دلار آمریکا ۱.۲۷ باشد شما باید ۱.۲۷ دلار برای خرید ۱ پوند بپردازید.
اما اگر شما قصد فروش داشته باشید، نرخ تبدیل ارز مربوط به هر جفت ارز نشان می‌دهد که در ازای فروش یک واحد ارز پایه چقدر ارز مظنه به دست خواهید آورد. پیرو مثال قبل، اگر شما قصد فروش ۱ پوند را داشته باشید، در ازای آن ۱.۲۷ دلار دریافت می‌کنید.
طبق یک قاعده کلی نرخ‌های تبدیل ارز در بازار فارکس در قالب زیر بیان می‌شوند.
اسک / بید = ارز مظنه / ارز پایه
Base Currency / Quote Currency = Bid / Ask
حال که مروری بر مفاهیم پایه داشته‌ایم، بیایید نگاه عمیق‌تری به مفاهیم بید، اسک و اسپردهای معاملاتی در بازار فارکس داشته باشیم.
منظور از بید و اسک (Bid and Ask) در معاملات فارکس چیست؟
اگر شما تا حدودی با بازار فارکس و نحوه انجام معاملات در آن آشنا باشید، می‌دانید که بروکرهای فارکس معمولاً دو قیمت برای هر جفت ارز ارائه می‌کنند که به آن‌ها قیمت بید (Bid Price) و قیمت اسک (Ask Price) می‌گویند. در اینجا سوالی پیش می‌آید که منظور از قیمت‌های بید و اسک چیست؟
قیمت بید یا قیمت پیشنهادی چیست؟ (What is the Bid Price)
در هر جفت ارز بازار فارکس قیمت پیشنهادی یا قیمت بید قیمتی است که می‌توانید در آن ارز پایه را بفروشید. در واقع بید (Bid) بالاترین نرخ تبادل ارزی است که یک بروکر حاضر است برای یک جفت ارز فارکس بپردازد. در واقع، می‌توان گفت که در بازار فارکس، اگر می‌خواهید ارزی را بفروشید، بروکر این ارز را با قیمت بید از شما می‌خرد.
به این دلیل که مبادلات ارزها در قالب جفت ارزها اتفاق می‌افتد، برای پرداخت معاملات جفت ارزها از ارز مظنه استفاده می‌شود. در نتیجه، قیمت پیشنهادی نیز بر اساس مقدار ارز مظنه‌ای بیان می‌شود که بروکر حاضر است برای یک واحد از ارز پایه بپردازد.
برای مثال، اگر نرخ جفت ارز پوند استرلینگ به دلار آمریکا (GBP/USD) به صورت ۱.۸۸۱۱/۱.۸۸۱۵ بیان شود قیمت پیشنهادی (Bid Price) برابر با ۱.۸۸۱۱ است. این بدین معنی است که در ازای فروش ۱ یورو، شما ۱.۸۸۱۱ به دست خواهید آورد.
قیمت درخواستی یا قیمت اسک چیست؟ (What is the Ask Price)
علی رغم اینکه معامله‌گران بازار سهام معمولاً راجع به قیمت اسک یا قیمت درخواستی صحبت می‌کنند، موضوع بحث تریدرهای بازار فارکس معمولا نرخ تبدیل ارز یا نرخ جفت ارز است. برخلاف قیمت درخواستی بازار سهام، قیمت اسک بازار فارکس یا نرخ جفت ارز پایین‌ترین نرخ تبدیل ارز را نشان می‌دهد که بروکر در ازای فروش یک جفت ارز می‌پذیرد.
در بازار فارکس، قیمت اسک همان قیمتی است که شما می‌توانید در آن ارز پایه را خریداری کنید. اگر می‌خواهید ارزی را بخرید، بروکر یا سایر معامله‌گران طرف حساب شما آن ارز را در قیمت اسک به شما می‌فروشند.
پیرو این موضوع، شایان ذکر است که چون ارزها به صورت جفتی معامله می‌شوند، نرخ هر جفت ارز بیانگر مقداری از ارز مظنه است که بروکر برای فروختن یک واحد ارز پایه در تراکنش‌های ارز خارجی خواهد خرید.
در مثال قبل، نرخ جفت ارز یورو به دلار به صورت ۱.۸۸۱۱/۱.۸۸۱۵ بیان می‌شد که نشان می‌داد قیمت درخواستی برابر با ۱.۸۸۱۵ است. یعنی شما می‌توانید در ازای ۱.۸۸۱۵ دلار ۱ یورو بخرید.
اسپرد معاملاتی چیست؟ (What is a Dealing Spread)
در ساده‌ترین تعریف، اسپرد معاملاتی همان تفاوت میان قیمت‌های بید و اسک یک دارایی است. فرض کنید که می‌خواهید موبایل خود را به یک مغازه که موبایل‌های دست دوم را خرید و فروش می‌کند بفروشید. این مغازه برای اینکه بتواند سود کند، باید موبایل شما را ارزان‌تر از قیمتی که قرار است آن را بفروشد بخرد. این تفاوت قیمت مثال ساده‌ای از وجود اسپرد در زندگی روزمره به شمار می‌رود.
به طور کلی، اسپردهای بازار فارکس یکی از حیاتی‌ترین فاکتورهای ترید در این بازار محسوب می‌شوند. تاثیر این اسپردها بر معاملات در پایه‌ای ترین مسائل مانند انتخاب یک بروکر قابل اعتماد فارکس نیز نهادینه شده است. هنگامی که شما وارد یک معامله در بازار فارکس می‌شوید، در واقع معامله خود را با مقداری ضرر اولیه شروع کرده‌اید. این ضرر به علت اسپرد بید و اسک (Bid-Ask Spread) است که میان دو ارز ایجاد می‌شود.
در اغلب مواقع، این تفاوت قیمت همان کارمزدی است که شما به بروکر طرف حساب خود پرداخت می‌کنید. در نتیجه، شما تنها زمانی سود می‌کنید که بازار در جهت سود شما حرکت کند تا بلکه هزینه اسپرد را پوشش دهد.
بروکرهای فارکس دو نوع اسپرد اصلی را برای کاربران خود فراهم می‌کنند – اسپرد ثابت و اسپرد شناور. اسپردهای ثابت (Fixed Spreads) به طور دائمی ثابت می‌مانند، اما اسپردهای شناور (Variable Spreads) با توجه به شرایط بازار نوسان پیدا کرده و تغییر می‌کنند. به همین علت، اسپردهای شناور برای معاملات روزانه (Day Trading) گزینه بهتری به شمار می‌روند.
عامل دیگری که باید به آن توجه کرد این است که اسپردهای بازار فارکس با توجه به نمادی در حال معامله و نقد شوندگی آن تغییر می‌کنند. استفاده از اسپردهای بزرگتر در جفت ارزهایی رایج است که نقد شوندگی کمتری دارند، مانند جفت ارزهای کوچک و اگزاتیک (Minor and Exotic Currency Pairs).
این در حالی است که جفت ارزهای میجر (Major Currency Pairs) مانند جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD)؛ دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY) و دلار استرالیا به دلار آمریکا (AUD/USD)، که نقدشوندگی بالایی دارند تفاوت قیمت خرید و فروش کمتری نیز داشته باشند. به همین دلیل، اغلب معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا معاملات خود را بر روی جفت ارزهای میجر متمرکز کرده تا بتوانند از اسپردهای بیشتر دوری کرده و به راحتی به پوزیشن‌ها وارد و از آن‌ها خارج شوند.
عوامل موثر بر اسپردهای قیمت درخواستی و قیمت پیشنهادی (Ask and Bid)
برای هر جفت ارز درجه نقدشوندگی آن در بازار اولین عاملی است که مقدار اسپرد معاملاتی را تعیین می‌کند. به اسپردهای بید و اسک اسپرد خرید و فروش (Buy-Sell Spread) نیز گفته می‌شود. این اسپردها و سایز آن‌ها همچنین به شرایط بازار که می‌تواند باعث تغییر در نقدشوندگی شود نیز وابسته‌اند.
اسپردهای معاملاتی می‌توانند موقتاً افزایش یابند تا حرکت سریع‌تر بازار و نا اطمینانی‌های فارکس که می‌تواند منجر به عقب نشینی بروکرها شود را نشان دهند. همچنین، اسپردها ممکن است هنگامی که بازار روند ثابت‌تری را پیش رو گرفته است و بروکرها احساس راحتی بیشتری می‌کنند، کوچک شوند.
برای مثال، جفت ارز یورو به دلار (EUR/USD) معمولاً بالاترین درجه از نقد شوندگی را در بازار فارکس دارد. در نتیجه، اسپردهای معاملاتی مربوط به این جفت ارز غالباً بسیار کوچک و در حد یک پیپ یا کمتر هستند. برای مثال، نرخ این جفت ارز می‌تواند برابر با ۱.۰۷۷۸/۱.۰۷۷۹ باشد.
از سوی دیگر، جفت ارز دلار نیوزیلند به دلار آمریکا (NZD/USD) که به طور قابل توجهی نقد شوندگی کمتری دارد معمولاً با اسپردهای بزرگتر از ۵ پیپ معامله می‌شود. برای مثال، نرخ این جفت ارز به صورت ۰.۶۴۰۰/۰.۶۴۰۵ بیان می‌شود.
همچنین، اخبار اقتصادی، جغرافیایی و سیاسی نیز ممکن است به طرز قابل توجهی بر اسپردهای معاملاتی اثر بگذارند و با افزایش نوسانات بازار، باعث زیاد شدن اسپردهای بید و اسک شوند.
برای مثال، اگر نرخ جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) برابر با ۱.۰۷۵۰/۱.۷۷۵ باشد اسپرد معاملاتی ما برابر با ۲۵ پیپ خواهد بود که برای این جفت ارز به طور غیر معمولی زیاد خواهد بود. این اسپرد بالا می‌تواند نشانه‌ای از نقد شوندگی کم و یا شرایط پر ریسک معامله باشد که تنها در هنگام درز پیدا کردن اطلاعات اقتصادی مهم و یا اخبار سیاسی-جغرافیایی اتفاق می‌افتد.
حجم تراکنش‌ها و حضور تعداد زیادی معامله‌گران و بروکرها از جمله عوامل دیگری هستند که می‌توانند بر اسپردهای بید و اسک فارکس تاثیر بگذارند. هنگامی که یک تراکنش بزرگ برای فروش یک جفت ارز خاص به بازار می‌رسد، نرخ تبدیل ارز با کاهش قیمت‌های بید توسط بروکرها کم می‌شود تا آن‌ها ارز بیشتری برای عرضه به دست آورند.
به همین ترتیب، اگر یک معامله خرید بزرگ برای یک جفت ارز داشته باشیم، این اتفاق باعث افزایش نرخ تبدیل ارز توسط بروکرها خواهد شد.
چگونه اسپرد خرید و فروش را محاسبه کنیم؟
در صورتی که قیمت‌های بید و اسک بروکر را در اختیار داشته باشیم، محاسبه اسپرد معاملاتی کار ساده‌ای است. در این شرایط، تنها کاری که باید بکنید این است که قیمت پیشنهادی را از قیمت درخواستی کم کنید تا اسپرد را به دست آورید.
برای مثال، اگر نرخ تبدیل ارز برای جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) که نقد شوندگی بسیار بالایی دارد توسط صرافی ۱.۰۷۷۷/۱.۰۷۷۹ اعلام شود، در این شرایط، اسپرد معاملاتی به صورت زیر محاسبه می‌شود.
یعنی اسپرد ما برابر با ۰.۰۰۰۲ دلار یا دو پیپ است. اگر شما در هنگام ترید کردن به وسیله یک بروکر آنلاین فارکس و در یک حساب معاملاتی که با دلار آمریکا شارژ می‌شود از یک لات استاندارد ۱۰۰۰۰۰ یورویی استفاده کنید، این اسپرد ۲ پیپی برای جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) برابر با ۲۰ دلار خواهد بود.
این مثالی از یک اسپرد نسبتاً کوچک بود تا به شما نشان دهد که هزینه‌های معاملاتی شما تا چه حد می‌توانند تحت تاثیر اسپردهای بید و اسک و سایز آن‌ها باشند، مخصوصاً اگر شما زود به زود معامله می‌کنید.
اسپرد بید و اسک بازار فارکس چقدر مهم است؟
به طور کلی، هر چه فعالیت شما به عنوان یک تریدر بازار فارکس بیشتر باشد، اهمیت اسپرد بید و اسک نیز برای شما و کسب و کار معاملاتی شما افزایش خواهد یافت. این بدین معنی است که معامله‌گرانی که تنها بعضی اوقات به معامله می‌پردازند تا در بلند مدت درآمد کسب کنند کمتر تحت تاثیر اسپردهای معاملاتی قرار خواهند گرفت. از سوی دیگر، معامله‌گران فعال که به دنبال سودهای کوتاه مدت هستند، مانند اسکالپرها، تاثیر اسپردهای معاملاتی را بر معاملات خود بیشتر حس خواهند کرد.
بروکر مورد انتخاب شما و تمایل آن به ارائه دادن اسپردهای بزرگتر یا کوچکتر می‌تواند نتایج زحمات شما به عنوان یک تریدر فارکس را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. در نظر داشته باشید که با توجه به اینکه بیشتر بروکرهای آنلاین فارکس کمیسیونی از کاربران خود دریافت نمی‌کنند، بیشتر درآمد خود را از بزرگتر کردن اسپردهای معاملاتی مورد پیشنهاد خود به دست می‌آورند.
معامله کردن به کمک یک بروکر (ECN (ٍElectronic Communications Network Broker می‌تواند به شما در پیدا کردن اسپردهای بید و اسک کوچکتر کمک کند. شما نیز ممکن است مجبور شوید تا در ازای این اسپرد کمتر مقداری کارمزد نیز به ازای هر معامله پرداخت کنید. اینکه این موضوع چقدر و چگونه بر معاملات شما در بازار فارکس اثر می‌گذارد می‌تواند به وسیله تحلیل‌های گسترده بررسی شود.
همچنین، آشنا کردن خود با اسپردهای معمول معاملاتی برای جفت ارزهایی که شما قصد معامله بر روی آن‌ها را دارید پیش از افتتاح یک حساب زنده می‌تواند کمک زیادی به شما بکند. مخصوصاً اگر می‌خواهید از یک استراتژی معاملاتی فعال‌تر مانند اسکالپینگ (Scalping) استفاده کنید.
بسیاری از بروکرهای آنلاین برای کاربران خود اکانت‌های دمو تهیه کرده‌اند تا آن‌ها بتوانند خدمات بروکر و اندازه اسپردهای آن را بسنجند. پیش از افتتاح یک حساب زنده و به خطر انداختن سرمایه خود، بهتر است شما نیز استراتژی خود را در برخی از این اکانت‌های دمو بسنجید تا خود را با اسپرد معاملاتی که بروکر ارائه می‌دهد آشنا کنید. این پروسه آزمون و خطا به شما کمک می‌کند تا بفهمید آیا استراتژی شما با توجه به شرایط خاص یک بروکر به اندازه کافی سودآور است یا خیر.
جمع‌بندی
در بازار فارکس نرخ تبدیل جفت ارز نشان دهنده مقداری از ارز مظنه است که می‌تواند با یک واحد از ارز پایه مبادله شود. به طور کلی، نرخ هر جفت ارز شامل دو عدد است که یکی قیمت بید یا پیشنهادی و دیگری قیمت اسک یا درخواستی نام دارد.
قیمت بید بالاترین مقداری از ارز مظنه است که بروکر حاضر است برای خرید یک واحد ارز پایه بپردازد. همچنین، قیمت اسک کمترین مقداری از ارز مظنه است که بروکر برای فروش یک واحد ارز پایه خواهد پذیرفت.
تفاوت در قیمت بید و اسک هر جفت ارز منجر به ایجاد اسپردهای بید و اسک یا اسپردهای معاملاتی می‌شود. اسپردهای معاملاتی تحت تاثیر عوامل گوناگونی مانند نرخ بهره هر کشور و سیاست‌های پولی بانک مرکزی آن، میزان نقد شوندگی جفت ارز، تحولات سیاسی و اقتصادی جهانی و تعداد اعضای بازار قرار دارند.
به دست آوردن آگاهی کاملی درباره اسپردهای معاملاتی جفت ارزهای مختلف و پیدا کردن بهترین استراتژی‌هایی که با اسپردهای متفاوت قابل استفاده‌اند از مهم‌ترین وظایف هر معامله‌گر در بازار فارکس محسوب می‌شود. در همین راستا، اگر شما نیز سوالی درباره قیمت بید و اسک و اسپردهای معاملاتی در بازار فارکس دارید، با متخصصین ما در گروه آی تی بی در تماس باشید.
سوالات متداول درباره بید، اسک و اسپرد در بازار فارکس
در این بخش سوالات پرتکرار راجع به قیمت بید و اسک و اسپرد معاملاتی در بازار فارکس را مرور می‌کنیم.
- خرید در قیمت بید اتفاق می‌افتد یا قیمت اسک؟
اگر شما به عنوان یک معامله‌گر خرد وارد بازار فارکس شوید، خریدهای خود را در قیمت بالاتر که همان قیمت اسک است انجام خواهید داد.
- چرا قیمت بید از قیمت اسک کمتر است؟
قیمت بید معمولاً کمتر از قیمت اسک است، مگر اینکه شرایط غیر عادی بر بازار حاکم باشد. مثلاً، در صورتی که دو سازنده بازار (بروکر/بانک و تریدر) نتوانند با یکدیگر معامله کنند.
- چه عواملی اسپردهای معاملاتی را تحت تاثیر قرار می‌دهند؟
اسپردهای بید و اسک یا اسپردهای معاملاتی تحت تاثیر عوامل متعددی مانند نقد شوندگی جفت ارز، شرایط اقتصادی، اجتماعی و سیاسی هر کشور، نرخ بهره و سیاست‌های پولی بانک مرکزی آن و شرایط تعیین شده توسط هر بروکر قرار دارند.
