اندیکاتورها یکی از ابزارهای کاربردی در اختیار تحلیلگران تکنیکال هستند. معاملهگران با استفاده از آنها، شرایط بازار را بررسی کرده و سیگنالهای خرید و فروش دریافت میکنند.
در حال حاضر دهها اندیکاتور شناسایی شدهاند که هر یک خصوصیات و کاربردهای خاص خود را دارند. برخی از اندیکاتورها را میتوان در تمام بازارهای مالی استفاده کرد. در مقابل گروهی از شاخصها نیز هستند که فقط برای یک بازار یا دارایی خاص کاربرد دارند.
اندیکاتور هش ریبون (Hash Ribbon Indicator) یکی از شاخصهای اختصاصی در بازار کریپتوکارنسی است که تنها مختص به بیتکوین (BTC) است. هدف از ابداع این شاخص، دریافت سیگنال خرید بیتکوین با توجه به افزایش یا کاهش فعالیت ماینرها در بلاکچین Bitcoin است.
در این مقاله از دیدگاه کارشناسان آی تی بی، ضمن معرفی هش ریبون، نحوه دریافت سیگنال خرید با استفاده از این اندیکاتور را بررسی میکنیم. حتما تا پایان این مقاله همراه ما باشید.
سختی استخراج (Mining Difficulty) چیست؟
برای درک بهتر کاربرد اندیکاتور هش ریبون، لازم است که ابتدا با دو مفهوم کلیدی در ارتباط با بلاکچین بیتکوین آشنا شویم. همانطور که میدانید در شبکه بیتکوین از الگوریتم اجماع اثبات کار (PoW) برای اعتبارسنجی و تایید تراکنشها استفاده میشود.
ماینرها در بلاکچین بیتکوین با استفاده از دستگاههای با توان پردازشی بالا بهنام ایسیک (ASIC) در فرآیند اعتبارسنجی تراکنشها مشارکت و در ازای آن پاداش دریافت میکنند.
در این بین پاداش استخراج هر بلوک در شبکه بیتکوین به ماینری تعلق میگیرد که زودتر از دیگران هش اختصاصی آن بلوک را پیدا کند. در سالهای اخیر با افزایش تعداد ماینرها در شبکه بیتکوین، رقابت بر سر استخراج تشدید شده است. بههمین دلیل ماینرها دائما در حال استفاده از دستگاههای پیشرفتهتر با توان پردازشی بیشتر، برای پیروزی در رقابت با دیگران، بهمنظور دریافت پاداش استخراج هستند.
در اینجا با مفهومی بهنام «سختی استخراج» روبهرو میشویم. به زبان ساده سختی استخراج نشان میدهد که دشواری تکمیل و اضافه کردن هر بلوک جدید به شبکه بیتکوین چقدر است. هر چه سختی استخراج افزایش پیدا کند، نشان دهندهی آن است که رقابت بر سر استخراج بیتکوین بیشتر شده است. برای اندازهگیری سختی استخراج از شاخصی به نام «هش ریت» استفاده میشود.
نکته مهم این است که زمان تشکیل و اضافه شدن هر بلوک به شبکه بیتکوین، روی 10 دقیقه بهصورت ثابت باقی میماند. برای جلوگیری از افزایش یا کاهش زمان تشکیل بلوک، سختی استخراج بهصورت خودکار بهازای تشکیل هر 2016 بلوک یکبار مجددا تنظیم میشود. از نظر زمانی این اتفاق معمولا هر دو هفته یکبار رخ میدهد.
هش ریت (Hash Rate) چیست؟
هش ریت شاخصی است که مجموع توان پردازشی که ماینرها برای استخراج بیتکوین در این شبکه بلاکچین بهکار میگیرند را نشان میدهد. از نظر ریاضی تعداد هشی که در یک ثانیه توسط دستگاههای ماینر در شبکه بیتکوین برای شناسایی هش یک بلوک آزمایش میشوند، تحت عنوان «هش ریت» شناخته میشوند.
با این توضیح، افزایش هش ریت نشان دهندهی تقویت فعالیت ماینرها در شبکه بیتکوین برای استخراج است. در مقابل کاهش یافتن هش ریت نشانهی آن است که گروهی از ماینرها فعالیت استخراج را متوقف کردهاند. معمولا بعد از هر بار هاوینگ بیتکوین که پاداش استخراج نصف میشود، تعداد قابل توجهی از ماینرها برای مدتی فعالیت خود را متوقف میکنند. در این شرایط هش ریت شبکه کاهش مییابد.
برخلاف سختی استخراج، هش ریت بهصورت روزانه بر اساس تعداد بلوکهای اضافه شده به شبکه بیتکوین، محاسبه میشود. بههمین دلیل از نظر زمانی شاخص سختی استخراج حدود دو هفته عقبتر از هش ریت است. این نکته مهمی است که شاهکلید ابداع اندیکاتور هش ریبون بهحساب میآید.
اندیکاتور هش ریبون (Hash Ribbon) چیست؟
اندیکاتور هش ریبون توسط چارلز ادواردز (Charles Edwards) در سال 2019 معرفی شد. نکته اساسی دربارهی این اندیکاتور آن است که دورههای زمانی که ماینرها فعالیت خود را در شبکه بیتکوین کاهش میدهند، شناسایی میکند. اما اهمیت شناسایی این بازهی زمانی چیست؟
برای پاسخ به این سوال باید به این موضوع توجه کنیم که چرا ماینرها دست از فعالیت در شبکه بیتکوین میکشند؟ دلایل مختلفی برای این منظور وجود دارد. مثلا ممکن است بهیکباره یکی از کشورهایی که سهم بالایی در استخراج بیتکوین دارد، ممنوعیت این کار را اعلام کند. در این حالت بدیهی است که بهیکباره هش ریت شبکه افت شدیدی را تجربه میکند. مشابه اتفاقی که در سال 2017 با ممنوعیت استخراج بیتکوین در چین رخ داد.
هاوینگ بیتکوین یکی دیگر از دلایلی است که باعث توقف فعالیت بخشی از ماینرها میشود. هاوینگ هر چهار سال یکبار اتفاق میافتد و در اثر آن پاداش استخراج نصف میشود. این موضوع باعث افت شدید سود ماینرها بهصورت مقطعی در شبکه میشود. بههمین دلیل ادامه فعالیت استخراج برای آنها توجیه اقتصادی نداشته و برای مدتی دستگاههای خود را خاموش میکنند.
موضوع دیگری که روی کاهش فعالیت ماینرها تاثیر جدی دارد، افت قیمت بیتکوین است. در هر دوره زمانی، استخراج بیتکوین هزینه خاصی را برای ماینرها بههمراه دارد؛ مثلا در نیمه سال 2023 هزینه استخراج هر بیتکوین برای ماینرها بین 10000 تا 15000 دلار تخمین زده میشود. بدیهی است که اگر قیمت بیتکوین به زیر این محدوده کاهش پیدا کند، استخراج برای ماینرها صرفه اقتصادی نخواهد داشت. در نتیجه ممکن است که عدهای فعالیت خود را متوقف کنند.
آنچه تا اینجا اشاره کردیم، نشان میدهد، کاهش فعالیت ماینرها در شبکه بیتکوین رابطه قابل توجهی با قیمت آن دارد. بهطوری که وقتی ماینرها فعالیت خود را کاهش میدهند، معمولا قیمت BTC نیز روند نزولی را تجربه میکند.
اندیکاتور هش ریبان به شما کمک میکند تا رفتار ماینرها را زیر نظر بگیرید. نکته اساسی این است که بهکمک هش ریبون نمیتوان زمان آغاز روند نزولی قیمت بیتکوین را شناسایی کرد؛ بلکه ابزاری کاربردی برای تشخیص پایان روند نزولی قیمت این رمزارزهاست.
اندیکاتور هش ریبون (Hash Ribbon) چگونه کار میکند؟
اندیکاتور هش ریبون با استفاده از دادههای هش ریت شبکه بیتکوین بهدست میآید. هش ریبان از دو خط اصلی تشکیل میشود که عبارتاند از:
- Hash Rate 30DMA: میانگین متحرک 30 روزه هش ریت بیتکوین
- Hash Rate 60DMA: میانگین متحرک 60 روزه هش ریت بیتکوین
بهکمک این اندیکاتور، میتوان آستانه نهایی تسلیم ماینرها را شناسایی کرد. نقطهای که نشاندهندهی کف قیمت بیتکوین است و بههمین دلیل بهترین زمان برای خرید BTC بهحساب میآید. راهکار تشخیص این موضوع نیز بسیار ساده است؛ ابتدا باید صبر کنید تا خط میانگین متحرک 30 روزه به زیر 60 روزه برود. در ادامه نقطهای که خط 30 روزه از پایین خط 60 روزه را قطع کرده و به بالای آن برود، سیگنال خرید بیتکوین توسط اندیکاتور هش ریبون صادر میشود.
نگاهی به تاریخچه سیگنالهای خرید اندیکاتور هش ریبون
براساس نمودار اندیکاتور هش ریبون، میتوان بهوضوح تاثیرات و سیگنالهای خرید کلیدی این شاخص را در دورههای مختلف زمانی بررسی کرد. این اندیکاتور در طول سالها سیگنالهای خرید کمی ارائه داده، اما دقت این سیگنالها به قدری بالاست که اغلب بیانگر فرصتهای سودآور در بازار بیتکوین بودهاند.
برای مثال، یکی از سیگنالهای قابل توجه خرید توسط این اندیکاتور در سال ۲۰۲۰ صادر شد. در آن زمان، خط میانگین متحرک ۳۰ روزه هش ریت از پایین خط میانگین متحرک ۶۰ روزه عبور کرد که نشانهای از کف قیمتی بیتکوین بود. در پی این سیگنال، قیمت بیتکوین از محدودهی ۷,۲۶۰ دلار رشد چشمگیری را آغاز کرد و ظرف یک سال به سقف تاریخی ۶۱,۰۰۰ دلار رسید.
براساس نمودار و اطلاعات موجود، به نظر میرسد که در ماههای پایانی سال ۲۰۲۴، سیگنالهای مهمی از اندیکاتور هش ریبون قابل شناسایی باشد.
اگر وضعیت فعلی شبکه و فعالیت ماینرها در ماههای انتهایی سال ۲۰۲۴ نیز به همین ترتیب باشد و نشانههای تسلیم یا خروج ماینرها از شبکه مشاهده شود، احتمال دریافت سیگنال خرید جدید توسط هش ریبون افزایش مییابد. با توجه به تاریخچه دقیق این اندیکاتور، اگر سیگنال خرید در این بازه زمانی صادر شود، میتواند بیانگر شروع یک روند صعودی در سال ۲۰۲۵ باشد، مشابه روند صعودی قویای که پس از سیگنال خرید سال ۲۰۲۰ رخ داد.
مقایسه هش ریبون (Hash Ribbon) با دیگر اندیکاتورهای بیتکوین
هش ریبون (Hash Ribbon) به دلیل تمرکز بر هش ریت شبکه بیتکوین، بیشتر از هر چیز به تحلیل رفتار ماینرها و تغییرات شبکه توجه دارد و از این نظر با سایر اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال تفاوتهایی دارد.
در مقایسه با شاخصهایی مثل RSI ،MACD و Puell Multiple، اندیکاتور هش ریبون مزایا و معایب متفاوتی ارائه میدهد. در ادامه، به بررسی این تفاوتها و نحوه استفاده از هر اندیکاتور با توجه به آخرین تغییرات بازار میپردازیم.
مقایسه اندیکاتور هش ریبون با RSI (شاخص قدرت نسبی)
شاخص قدرت نسبی (RSI) یک اندیکاتور نوسانی محبوب است که میزان اشباع خرید یا فروش در بازار را از طریق تغییرات قیمت بیتکوین، ارزیابی میکند. این شاخص با عددی بین ۰ تا ۱۰۰ نشان میدهد که آیا دارایی به مرزهای خرید یا فروش بیش از حد رسیده است یا نه(معمولاً زیر ۳۰ به عنوان اشباع فروش و بالای ۷۰ به عنوان اشباع خرید در نظر گرفته میشود).
- مزایا: این شاخص به خوبی برای شناسایی نقاط ورود و خروج کوتاهمدت کارایی دارد و تغییرات قیمت بیتکوین را در بازههای زمانی کوتاهتر منعکس میکند.
- معایب: برخلاف هش ریبون، RSI به اطلاعات شبکه و رفتار ماینرها دسترسی ندارد و سیگنالهای خرید و فروش آن ممکن است در بازارهایی با نوسانات شدید و بدون روند قابل اتکا نباشد.
مقایسه اندیکاتور هش ریبون با MACD (میانگین متحرک همگرایی-واگرایی)
مکدی از میانگینهای متحرک کوتاهمدت و بلندمدت برای شناسایی تغییرات روند و قدرت آن استفاده میکند. وقتی میانگین کوتاهمدت از بلندمدت عبور میکند، سیگنال خرید و بالعکس، سیگنال فروش صادر میشود.
- مزایا: به دلیل تحلیل روند و شناسایی نقاط تغییر جهت در بازار، ابزاری مناسب برای سرمایهگذاری میانمدت و بلندمدت است و به معاملهگران در شناسایی روندهای قوی و بازگشتهای قیمتی کمک میکند.
- معایب: در شرایط بازار بدون روند و پرنوسان بهخوبی کار نمیکند و در مقایسه با هش ریبون، از دادههای مربوط به هش ریت یا فعالیت ماینرها استفاده نمیکند. این موضوع آن را برای بازار بیتکوین که تأثیر زیادی از رفتار ماینرها میپذیرد، کمتر قابل اعتماد میکند.
مقایسه اندیکاتور هش ریبون با Puell Multiple
شاخص Puell Multiple به صورت خاص برای تحلیل وضعیت درآمد ماینرها طراحی شده است و نسبت درآمد روزانه ماینرها را به میانگین سالانه آن میسنجد. این شاخص با تعیین دورههای بیش یا کم درآمدی ماینرها میتواند نشانهای از زمان خرید یا فروش را ارائه دهد.
- مزایا: به طور ویژه شرایط درآمدی ماینرها را ارزیابی میکند و معمولاً در شناسایی نقاط کف و سقف بازار بیتکوین موثر است. این شاخص مانند هش ریبون تمرکز خود را بر فعالیت ماینرها قرار داده است و از این نظر همپوشانی زیادی با آن دارد.
- معایب: در مقایسه با هش ریبون، Puell Multiple به شدت به تغییرات درآمد ماینرها حساس است و ممکن است در زمانهایی که عوامل خارجی مانند نرخ بهره یا هزینههای انرژی به طور ناگهانی تغییر میکنند، دقت کمتری داشته باشد. این شاخص نیز مانند هش ریبون معمولاً تعداد سیگنالهای کمتری صادر میکند که ممکن است برای معاملات کوتاهمدت مناسب نباشد.
هش ریبون (Hash Ribbon) و تاثیر رویدادهای کلان اقتصادی بر سیگنالها
اندیکاتور هش ریبون در اصل به فعالیتهای شبکه ماینرها و تغییرات نرخ هش در شبکه بیتکوین وابسته است، اما رویدادهای کلان اقتصادی نیز بهطور غیرمستقیم میتوانند سیگنالهای این اندیکاتور را تحت تأثیر قرار دهند.
در ادامه، نحوه این تأثیرگذاری و روشهایی که معاملهگران برای در نظر گرفتن این اثرات میتوانند به کار بگیرند، با توجه به آخرین تغییرات در بازار ارز دیجیتال، توضیح داده شده است.
تاثیر تغییرات نرخ بهره بر فعالیت ماینرها و هش ریبون
افزایش نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی باعث کاهش دسترسی به وام و نقدینگی میشود و شرکتهای استخراج بیتکوین برای بهروزرسانی تجهیزات و افزایش توان پردازشی دچار چالش میشوند. این موضوع میتواند برخی ماینرها را به توقف فعالیت وادارد و هش ریت را کاهش دهد. در چنین شرایطی، اندیکاتور هش ریبون احتمالاً سیگنال خرید صادر میکند.
تاثیر سیاستهای پولی انبساطی و انقباضی بر اندیکاتور هش ریبون
در دورههای انبساط پولی، کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی منجر به رشد قیمت بیتکوین شده و سودآوری ماینرها افزایش مییابد که از افت هش ریت جلوگیری میکند و ممکن است سیگنال خرید اندیکاتور هش ریبون را به تأخیر اندازد. در مقابل، سیاستهای انقباضی با افزایش هزینهها و کاهش قیمت بیتکوین، استخراج را برای ماینرها غیراقتصادی کرده و افت هش ریت، احتمال سیگنال خرید را افزایش میدهد.
نوسانات شدید بازار و تاثیر رویدادهای اقتصادی ناگهانی
بحرانهای اقتصادی و رویدادهای ناگهانی باعث نوسانات شدید در بازار میشوند و برخی ماینرها فعالیت خود را کاهش میدهند، که این امر هش ریت را پایین میآورد و اندیکاتور هش ریبون سیگنال خرید صادر میکند. با توجه به ناپایداری این سیگنالها، ترکیب آن با سایر شاخصها توصیه میشود.
محدودیتهای هش ریبون (Hash Ribbon) و نحوه کاهش خطاهای احتمالی
اندیکاتور هش ریبون، به دلیل تمرکز بر رفتار ماینرها و نرخ هش، معمولاً سیگنالهای دقیقی در بازار بیتکوین ارائه میدهد، اما همچنان دارای محدودیتهایی است. از جمله چالشهای اصلی این اندیکاتور، تأخیر در صدور سیگنال و تمرکز انحصاری آن بر دادههای شبکه بیتکوین است.
استفاده از این اندیکاتور بهتنهایی ممکن است ریسکهایی به همراه داشته باشد، بهویژه در دورههایی که نوسانات شدید بازار و تغییرات اقتصادی کلان میتواند قیمت بیتکوین را متاثر کند. برای کاهش این خطاها، راهکارهایی وجود دارد که در ادامه توضیح داده میشوند.
- از چند اندیکاتور پشتیبانی بگیرید:
همیشه تنها به هش ریبون اعتماد نکنید. آن را با شاخصهای قوی مانند MACD و میانگین متحرکهای بلندمدت ترکیب کنید تا سیگنالهای خرید دقیقتری داشته باشید. همچنین، تحلیل فاندامنتال را برای ارزیابی درآمد ماینرها و وضعیت شبکه بیتکوین به کار ببرید.
- سیگنالها را از فیلتر احساسات و دادههای بازار عبور دهید:
بررسی احساسات بازار و حجم معاملات میتواند صحت سیگنالهای هش ریبون را تایید کند. فعالیت نهنگها و جریان ورود و خروج سرمایه را زیر نظر بگیرید؛ این دادهها به شما درک بهتری از پایداری یا ضعف سیگنال میدهند.
- خرید تدریجی برای ورود مطمئنتر:
به جای خرید همه بیتکوینها در اولین سیگنال، روش خرید مرحلهای یا پلهای را به کار بگیرید. این استراتژی کمک میکند تا در صورت افت بیشتر قیمت، بتوانید با قیمتهای پایینتر هم وارد شوید و میانگین خریدتان را بهبود دهید و اصول مدیریت سرمایه را رعایت کنید.
- تاثیرات اقتصادی را رصد کنید:
هش ریبون بهشدت به شرایط اقتصادی وابسته است؛ پس نرخ بهره، هزینههای انرژی و سیاستهای مالی را همیشه مد نظر داشته باشید. این عوامل بر هش ریت و فعالیت ماینرها تاثیر میگذارند و میتوانند منجر به تغییرات مهمی در سیگنالها شوند.
جمع بندی
در این مطلب بررسی کردیم که اندیکاتور هش ریبون چیست و چهکاربردی در خرید بیتکوین دارد. کمتر اندیکاتور در تحلیل تکنیکال پیدا میشود که سیگنالهای کم با دقت بالا صادر کند؛ بههمین دلیل پیشنهاد میکنیم که هش ریبان را حتما جدی بگیرید و برای خرید و فروش بیتکوین بهخصوص در استراتژیهای معاملاتی بلند مدت از آن استفاده کنید.
البته در کنار آن از سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال هم استفاده کنید تا بهترین تصمیمها را برای خرید و فروش بیتکوین بگیرید.
هش ریبون شاخصی در بازار بیتکوین است که با تحلیل فعالیت ماینرها و تغییرات هش ریت، سیگنالهای خرید را شناسایی میکند. این شاخص بهویژه برای یافتن کف قیمتی بیتکوین کاربرد دارد.
این اندیکاتور برای شبکههای مبتنی بر الگوریتم اثبات کار (PoW) طراحی شده و بیشترین کارایی را در تحلیل شبکه بیتکوین دارد، زیرا به شدت از رفتار ماینرها تاثیر میپذیرد.
هش ریبون با رصد کاهش و افزایش هش ریت و سختی استخراج، دورههای کمفعالیتی ماینرها را شناسایی کرده و نقاط احتمالی کف قیمتی را پیدا میکند.
وقتی میانگین ۳۰ روزه هش ریت از میانگین ۶۰ روزه عبور کند، هش ریبون سیگنال خرید میدهد، که نشاندهنده افزایش فعالیت ماینرها است.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.