تحلیل تکنیکال طلا زمانی مفید است که شما درک درستی از روند کلان قیمت این فلز گرانبها داشته باشید. بهعبارت دیگر، ابتدا باید پیشبینی کنید طلا در وضعیت صعودی یا نزولی قرار دارد و سپس درباره ورود به معاملات تصمیم بگیرید. تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس بهترین راه برای تشخیص روند کلان این داراییست.
سوال مهم این است که برای تحلیل فاندامنتال بازار طلا چه ابزارهایی در اختیار معاملهگران فارکس قرار دارند؟ در مطلب حاضر، ابتدا به معرفی مهمترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال قیمت طلا میپردازیم. سپس آموزش تحلیل فاندامنتال طلا با استفاده از این ابزارها را ارائه میدهیم.
تحلیل فاندامنتال طلا یعنی چه؟
تاکنون به این پرسش فکر کردید که ارزش ذاتی و واقعی طلا در حال حاضر چقدر است؟ به مجموعه اقداماتی که برای پاسخ به این سوال انجام میشود، «تحلیل فاندامنتال طلا» میگویند. در واقع معاملهگران به کمک ابزارهای تحلیل فاندامنتال، هم ارزش واقعی طلا در حال حاضر را برآورد میکنند و هم مسیر احتمالی آینده آن را پیشبینی میکنند.
تحلیلگران فاندامنتال به جای تمرکز روی نمودار قیمت طلا، نیروهای محرکه افزایش یا کاهش قیمت طلا را زیر ذرهبین قرار میدهند. این نیروهای محرکه را مجموعهای از مولفههای سیاسی، اقتصادی و اجتماعی تشکیل میدهند.
اهمیت اصلی تحلیل فاندامنتال طلا این است که به جای تمرکز روی نوسانات قیمت مقطعی، تصویر هوایی از بالا درباره تحولات بازار طلا در اختیار شما قرار میدهد تا به این ترتیب روندهای بلند مدت را به درستی تشخیص دهید.
آموزش تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس
ابزارهای اصلی تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس عبارتاند از:
- تحلیل میزان عرضه و تقاضا طلا
- تحلیل دادههای اقتصادی
- تحلیل ارزش دلار آمریکا
- تحلیل ریسکهای ژئوپلیتیک
در ادامه پیرامون هر یک از موارد فوق و نحوه اثرگذاری آنها در تحلیل فاندامنتال بازار طلا توضیح میدهیم.
- تحلیل میزان عرضه طلا در سطح دنیا
تغییر در وضعیت عرضه طلا میتواند زمینهساز افزایش یا کاهش قیمت آن شود. بهعنوان مثال، کشف معادن جدید طلا در کشورهای مختلف، تغییر در میزان استخراج طلا از معادن فعال در دنیا، تغییر در روند بازیافت طلا و … عواملی هستند که سمت عرضه این فلز گرانبها را تحت تأثیر قرار میدهند و میتوانند روی قیمت طلا تأثیر مستقیم بگذارند. بنابراین لازم است در تحلیل طلا حتما وضعیت عرضه این فلز ارزشمند را بررسی کنید.
میزان عرضه طلا در دو بخش جداگانه قابل بررسی است:
- میزان استخراج طلا از معادن
- میزان بازیافت طلا
در ادامه این دو بخش را به صورت جداگانه بررسی میکنیم.
میزان استخراج طلا از معادن
در سایت شورای جهانی طلا، آمار مربوط به میزان استخراج طلا از معادن دنیا به صورت فصلی و سالانه منتشر میشود. در تصویر زیر، نمودار میزان استخراج سالانه طلا در سطح دنیا بین سالهای 2010 تا 2025 را مشاهده میکنید.
مطابق نمودار فوق، روند میزان تولید طلا بین سالهای 2010 تا 2018 در دنیا صعودی بود. سالهای 2019 و 2020 با کاهش محدود میزان استخراج طلا همراه بود. در سالهای 2021 تا 2025 نیز میزان استخراج سالانه طلا تقریبا یکسان بوده است.
در ادامه با بررسی روند تقاضای طلا مشخص میشود که ثابت ماندن استخراج بین سالهای 2021 تا 2025 و افزایش تقاضا برای خرید طلا دست به دست یکدیگر دادند تا قیمت طلا در این بازه زمانی حدود 150 درصد افزایش یابد.
جدول زیر، آمار مربوط به میزان استخراج سالانه طلا را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 2754 |
2011 | 2877 |
2012 | 2957 |
2013 | 3164 |
2014 | 3271 |
2015 | 3369 |
2016 | 3516 |
2017 | 3580 |
2018 | 3663 |
2019 | 3606 |
2020 | 3484 |
2021 | 3579 |
2022 | 3645 |
2023 | 3641 |
2024 | 3650 |
2025 | 3671 |
سیاستهای کشورهای دارای بیشترین معادن طلا در زمینه استخراج به صورت مستقیم روی میزان عرضه طلا تأثیرگذار است. بنابراین برای تحلیل دقیق وضعیت عرضه طلا لازم است اولا کشورهای دارای بیشترین معادن و میزان تولید طلا در دنیا را بشناسید و در کنار آن، اخبار این کشورها درباره روند استخراج طلا را دنبال کنید.
تصویر زیر، آخرین آمار منتشر شده توسط شورای جهانی طلا درباره 10 کشور برتر تولید کننده طلا در سال 2024 است. بر این اساس، 10 کشور برتر تولید کننده طلا در دنیا عبارتاند از:
- چین
- روسیه
- استرالیا
- کانادا
- آمریکا
- غنا
- مکزیک
- اندونزی
- پرو
- ازبکستان
میزان بازیافت طلا
بازیافت طلا کمک میکند تا طلای مصرف شده در بخش جواهرات و صنعت بار دیگر به چرخه تولید محصولات جدید بازگردد. بنابراین میتوان بازیافت طلا را نیز در تحلیل میزان عرضه آن مد نظر قرار داد. تجربه نشان میدهد میزان بازیافت طلا با قیمت آن رابطه مستقیم دارد. معمولا با افزایش قیمت طلا، توجیه اقتصادی بازیافت آن نیز بیشتر میشود و به همین دلیل، آمار بازیافت طلا رشد میکند.
نمودار زیر، روند میزان بازیافت طلا در دنیا بین سالهای 2010 تا 2025 را براساس گزارش سایت شورای جهانی طلا نشان میدهد. نکته ذکر شده درباره رابطه مستقیم بین قیمت طلا و میزان بازیافت آن در نمودار زیر به وضوح قابل مشاهده است.
جدول زیر، آمار مربوط به میزان بازیافت سالانه طلا را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 1671 |
2011 | 1626 |
2012 | 1636 |
2013 | 1195 |
2014 | 1129 |
2015 | 1067 |
2016 | 1232 |
2017 | 1112 |
2018 | 1131 |
2019 | 1278 |
2020 | 1293 |
2021 | 1135 |
2022 | 1136 |
2023 | 1234 |
2024 | 1365 |
2025 | 1404 |
- تحلیل میزان تقاضا طلا در سطح دنیا
آموزش تحلیل فاندامنتال طلا را با بررسی تأثیر تقاضا برای خرید این فلز ارزشمند روی قیمت طلا پی میگیریم. در حالت کلی، افزایش تقاضا برای خرید طلا یک سیگنال بنیادی صعودی برای قیمت آن به شمار میرود و کاهش تقاضا میتواند زمینهساز افت قیمت طلا شود.
یکی از دلایل اصلی نگاه خوشبینانه نسبت به قیمت طلا در سالهای 2025 و 2026، افزایش قابل توجه تقاضا برای خرید آن است. برای تحلیل دقیق میزان تقاضای طلا باید چهار بخش زیر را مد نظر قرار دهید:
- تقاضای طلا توسط بانکهای مرکزی
- تقاضای طلا توسط شرکتها و سرمایهگذاران خرد
- تقاضای طلا در بخش صنعت و تکنولوژی
- تقاضای طلا در بخش جواهرات
تا قبل از سال 2020، بخش جواهرات سالانه بیش از 50 درصد تقاضای طلا را به خود اختصاص میداد. از سال 2020 به بعد، شرایط تغییر کرد. بهطوریکه دو بخش بانکهای مرکزی و شرکتها و سرمایهگذاران خرد در کنار هم بیش از 50 درصد تقاضای سالانه برای طلا را به خود اختصاص دادند. به عبارت دیگر در سالهای اخیر، کاربرد زینتی طلا کاهش یافته و در عوض تقاضا برای خرید طلا با هدف سرمایهگذاری رشد کرده است. این موضوع یکی از عوامل بنیادی موثر در افزایش قیمت طلا طی سالهای گذشته بوده است.
شورای جهانی طلا، آمار مربوط به تقاضای طلا در هر یک از بخشهای فوق را به صورت فصلی و سالانه منتشر میکند که در ادامه به بررسی آنها میپردازیم.
تقاضای طلا توسط بانکهای مرکزی
اگر اهل دنبال کردن اخبار تحلیل فاندامنتال بازار طلا باشید، حتما میدانید که بسیاری از رسانهها روی موضوع تقاضای طلا از سوی بانکهای مرکزی تمرکز ویژه دارند. یکی از محرکهای جدی نوسان قیمت طلا در حال حاضر، میزان خرید بانکهای مرکزی است.
همزمان با تضعیف جایگاه جهانی دلار، چند سالی است که بانکهای مرکزی تصمیم به کاهش ذخایر دلاری خود گرفتهاند. گزینه جایگزین بسیاری از بانکهای مرکزی، طلا است. بههمین دلیل، شاهد خرید گسترده طلا توسط بانکهای مرکزی دنیا در سالهای گذشته هستیم.
در تصویر زیر، نمودار تقاضای سالانه خرید طلا توسط بانکهای مرکزی دنیا را مشاهده میکنید. جهش تقاضا برای خرید طلا توسط بانکهای مرکزی بعد از سال 2020 کاملا آشکار است.
افت خرید طلا توسط بانکهای مرکزی در سال 2020 به دلیل شیوع ویروس کرونا اتفاق افتاد. در آن زمان، بسیاری از بانکهای مرکزی مجبور شدند به سمت سیاستهای انبساطی برای حمایت اقتصادی از اقشار مختلف مردم و کسبوکارها حرکت کنند. بههمین دلیل، منابع مالی کافی برای خرید طلا نداشتند. اما نمودار فوق به وضوح نشان میدهد پس از غلبه بر بحران کرونا، بانکهای مرکزی با سرعت بیشتر از گذشته مشغول به خرید طلا شدند.
رابطه مستقیم بین قیمت طلا و میزان تقاضای بانکهای مرکزی نیز در نمودار فوق به وضوح مشخص است. این نکته مهمی است که باید در تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس مد نظر قرار دهید.
جدول زیر، آمار مربوط به میزان خرید طلا توسط بانکهای مرکزی را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 79 |
2011 | 481 |
2012 | 569 |
2013 | 629 |
2014 | 601 |
2015 | 580 |
2016 | 395 |
2017 | 379 |
2018 | 656 |
2019 | 605 |
2020 | 255 |
2021 | 450 |
2022 | 1080 |
2023 | 1051 |
2024 | 1092 |
2025 | 863 |
بد نیست با بانکهای مرکزی دارای بیشترین میزان ذخایر طلا نیز آشنا شوید. بر اساس دادههای سایت tradingeconomics.com، ده کشور دارای بیشترین ذخایر طلا تا پایان سال 2025 به شرح زیر هستند:
- آمریکا: 8133 تن
- آلمان: 3350 تن
- ایتالیا: 2452 تن
- فرانسه: 2437 تن
- روسیه: 2327 تن
- چین: 2306 تن
- سوئیس: 1040 تن
- هند: 880 تن
- ژاپن:846 تن
- ترکیه: 614 تن
ناگفته نماند در سال 2025، بانک مرکزی چین رکورد بیشترین میزان خرید طلا در دنیا را به نام خود ثبت کرد. یکی از اصلیترین بازیگران که زمینهساز جهش خیرهکننده قیمت طلا در سال 2025 شد، بانک مرکزی چین بود. حتما در تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس، رفتار بانک مرکزی چین در خرید این فلز ارزشمند را زیر نظر بگیرید.
تقاضای طلا توسط شرکتها و سرمایهگذاران خرد
طلا از گذشتههای دور تاکنون یکی از مطمئنترین گزینههای سرمایهگذاری بوده است. بسیاری از شرکتهای سرمایهگذاری (صندوقهای ETF، بازنشستگی، بورسی و …) در دنیا روی طلا متمرکز هستند. همچنین انتخاب اول بسیاری از سرمایهگذاران خرد در کشورهای مختلف نیز طلا است. به عبارت دیگر، طلا پناهگاه امن برای در امان ماندن از شرایط نامناسب اقتصادی است.
روند تقاضا برای خرید طلا توسط سرمایهگذاران خرد و نهادی نیز یکی از عوامل موثر بر قیمت طلاست. در نمودار زیر، میزان تقاضای سالانه خرید طلا توسط سرمایهگذاران خرد و نهادی بین سال 2010 تا 2025 را مشاهده میکنید. رابطه مستقیم بین قیمت طلا و میزان تقاضای سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی در این نمودار آشکار است.
جدول زیر، آمار مربوط به میزان خرید طلا توسط سرمایهگذاران خرد و نهادی را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 1653 |
2011 | 1780 |
2012 | 1636 |
2013 | 804 |
2014 | 899 |
2015 | 964 |
2016 | 1622 |
2017 | 1322 |
2018 | 1167 |
2019 | 1282 |
2020 | 1805 |
2021 | 1007 |
2022 | 1126 |
2023 | 952 |
2024 | 1185 |
2025 | 2175 |
تقاضای طلا در بخش صنعت و تکنولوژی
علیرغم قیمت بالا، مشخصات فیزیکی و شیمیایی ایدهآل طلا موجب میشود یکی از فلزات کاربردی در بخش صنعت و تکنولوژی باشد. تقاضا در بخش صنعت نیز یکی از فاکتورهای موثر روی میزان تقاضای کلی طلا به شمار میرود.
نمودار زیر که توسط شورای جهانی طلا منتشر و بهروزرسانی میشود، نشان میدهد در یک دهه گذشته، تقاضای طلا در بخش صنعت تقریبا ثابت بوده است. هرگونه تغییر محسوس در تقاضای صنعتی طلا میتواند سیگنال فاندامنتال مهم برای قیمت آن باشد.
جدول زیر، آمار مربوط به تقاضا طلا در بخش صنعت و تکنولوژی را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 467 |
2011 | 438 |
2012 | 390 |
2013 | 363 |
2014 | 355 |
2015 | 338 |
2016 | 329 |
2017 | 339 |
2018 | 342 |
2019 | 333 |
2020 | 309 |
2021 | 337 |
2022 | 315 |
2023 | 305 |
2024 | 326 |
2025 | 323 |
تقاضای طلا در بخش جواهرات
احتمالا با دیدن نمودار و جدول زیر از میزان بالای تقاضای طلا در بخش جواهرات تعجب کنید؛ اما آمار شورای جهانی طلا نشان میدهد در 15 سال گذشته به طور میانگین سالانه بیش از 2000 تن طلا در بخش جواهرسازی استفاده شده است. بیشتری میزان تولید جواهرات زینتی با طلا نیز در کشور هند صورت میگیرد.
نکته جالب توجه این است که علیرغم سهم قابل توجه بخش جواهرسازی در تقاضای سالانه طلا، رابطه محسوس بین قیمت طلا با میزان تقاضا در این بخش وجود ندارد. نمودار زیر، این موضوع را به وضوح نشان میدهد.
جدول زیر، آمار مربوط به تقاضا طلا در بخش جواهرسازی را بین سالهای 2010 تا 2025 در اختیار شما قرار میدهد.
سال | میزان استخراج سالانه طلا (تن) |
2010 | 2089 |
2011 | 2133 |
2012 | 2162 |
2013 | 2768 |
2014 | 2544 |
2015 | 2479 |
2016 | 2023 |
2017 | 2267 |
2018 | 2297 |
2019 | 2162 |
2020 | 1332 |
2021 | 2252 |
2022 | 2208 |
2023 | 2208 |
2024 | 2026 |
2025 | 1638 |
- تحلیل رابطه طلا با دلار آمریکا
تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس بدون در نظر گرفتن رابطه قیمت طلا با دلار آمریکا امکانپذیر نیست. بهعنوان یک قاعده کلی، رابطه معکوس بین قیمت طلا و دلار آمریکا وجود دارد:
- هر زمان دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای فیات تقویت شود، قیمت طلا کاهش مییابد.
- هر زمان دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای فیات تضعیف شود، قیمت طلا افزایش مییابد.
طلا در بازار جهانی بر اساس دلار آمریکا قیمتگذاری میشود. به همین دلیل، وقتی دلار تضعیف میشود، سرمایهگذاران برای حفاظت از ارزش دارایی خود اقدام به خرید طلا میکنند. عکس این موضوع در زمان تقویت ارزش دلار رخ میدهد. البته باید توجه داشته باشید این رابطه در 100 درصد مواقع برقرار نیست؛ چرا که عوامل دیگری نیز روی نوسان قیمت دلار و طلا نقش دارند.
- تحلیل رابطه طلا با دادههای اقتصادی
برای تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس باید حتما دادههای اقتصادی در کشورهای مهم مانند آمریکا را مد نظر قرار دهید. نرخ بهره مهمترین داده اقتصادی تأثیرگذار روی قیمت طلاست. رابطه معکوس بین قیمت طلا و نرخ بهره وجود دارد. زمانی که فدرال رزرو سیاست پولی انبساطی را در دستور کار قرار میدهد، نرخ بهره را کاهش میدهد. در این حالت، سرمایههای جدید وارد بازار طلا میشود که عامل رشد قیمت آن است. عکس این اتفاق در شرایط افزایش نرخ بهره اتفاق میافتد.
به طورکلی، دادههای اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم، بیکاری و … در وهله اول زمینهسازی تقویت یا تضعیف ارزش دلار آمریکا میشوند و از این طریق روی قیمت طلا اثرگذاری میکنند. فارکس فکتوری بهترین منبع برای دسترسی به دادههای اقتصادی آمریکا و سایر کشورهاست.
- تحلیل رابطه طلا با ریسکهای ژئوپلیتیک
ارزیابی ریسکهای ژئوپلیتیک یکی از پارامترهای مهم در تحلیل فاندامنتال بازار طلاست. همانطور که اشاره کردیم، طلا بهعنوان پناهگاه اقتصادی و سرمایهگذاری امن شناخته میشود. بههمین دلیل، زمانی که ریسکهای ژئوپلیتیک افزایش پیدا میکند، طبیعی است که تقاضا برای خرید طلا رشد کرده و قیمت آن بالا میرود.
تنشهای نظامی در مناطق حساس دنیا که رابطه مستقیم با تجارت انرژی و کالا دارند، بیشترین تأثیر را روی نوسان قیمت طلا میگذارند. از سویی دیگر، توافقهای سیاسی که منجر به جلوگیری یا توقف درگیریها میشوند، ضمن کاهش ریسکهای ژئوپلیتیک زمینهساز افت قیمت طلا میشوند.
بیشتر بخوانید: روش های مدیریت ریسک ترید طلا در فارکس
کلام پایانی
تحلیل فاندامنتال طلا در فارکس ابزاری برای تشخیص چرایی حرکت قیمت این داراییست. شما به کمک ابزارهای تحلیل فاندامنتال بازار طلا میتوانید روندهای بلند مدت آن را به درستی تشخیص دهید. تحلیل تکنیکال طلا تنها زمانی کاربرد پیدا میکند که در بستر تحلیل فاندامنتال طلا قرار بگیرد.
آیتیبیافایکس بهترین بروکر برای ترید طلا در عرصهی بین المللی است. شما میتوانید با کمترین نرخ اسپرد به معامله طلا در بروکر ITBFX بپردازید. بهرهمندی از پشتیبانی فارسی 24 ساعته، واریز و برداشت ریالی سریع و آسان، پایین بودن نرخ اسپرد طلا و حسابهای معاملاتی متنوع از جمله مزایای ترید طلا در بروکر آی تی بی اف ایکس هستند.
سایت شورای جهانی طلا به نشانی gold.org آمارهای عرضه و تقاضا بازار طلا را به صورت فصلی و سالانه منتشر میکند.
با عضویت در کانال تلگرام بروکر آی تی بی اف ایکس میتوانید در لحظه از اخبار مرتبط با طلا مطلع شوید.
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا به صورت هفتگی در کانال یوتیوب بروکر ITBFX منتشر میشود.
ثبت دیدگاه
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات اصول اخلاقی را رعایت کنید و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.