حتما تابلوی ترافیکی “جاده لغزنده” را در سطح برخی از معابر دیده‌اید. ویژگی اصلی رانندگی در جاده لغزنده، احتیاط کامل و حرکت با سرعت پایین است؛ چرا که احتمال خارج شدن کنترل خودرو از اختیار راننده زیاد است.
یکی از وجوه اشتراک بین رانندگی و ترید در بازارهای مالی در همین نکته نهفته است. نوسان قیمت در فارکس، ارزهای دیجیتال و سایر بازارها یک پدیده کاملا طبیعی است. گاهی اوقات شدت نوسان قیمت دارایی‌ها افزایش پیدا میکند و اینجاست که مانند رانندگی در جاده لغزنده، احتمال خارج شدن کنترل شرایط از دست تریدر افزایش می‌یابد.
جالب است بدانید که مفهومی به‌نام لغزش یا اسلیپیج (Slippage) در فارکس و ارزهای دیجیتال وجود دارد. در این مطلب آموزشی از بروکر آیتیبی (ITBFX) بررسی خواهیم کرد که اسلیپیج (Slippage) چیست و چه تاثیری روی معامله در بازارهای مالی دارد؟اسلیپیج می‌تواند در دو جهت مثبت و منفی رخ دهد و تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله نقدینگی بازار، حجم معامله و شرایط بازار باشد. معاملهگران باید از اسلیپیج و تأثیر بالقوه آن بر معاملات خود آگاه باشند که بتوانند حداکثر بازدهی را در بازارهای مالی داشته باشند. در این مقاله بلاگ ای تی بی قصد دارد به بررسی دقیق اسلیپیج در معاملات مالی بپردازد، با ما همراه باشید.
اسلیپیج (Slippage) در بازارهای مالی چیست؟
اسلپیچ (Slippage) در بازارهای مالی زمانی رخ میدهد که یک سفارش با قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی تریدر انجام شود.
به‌عنوان مثال فرض کنید شما یک سفارش خرید با قیمت 1.1050 روی جفت ارز EUR/USD ثبت می‌کنید. اگر سفارش شما دقیقا در قیمت درخواستی تکمیل شود، هیچ‌گونه لغزش رخ نداده است، اما در صورتی که سفارش با قیمت بیشتر (مثلا 1.1057) یا کمتر (مثلا 1.1046) انجام شود، اسلیپیج در معامله وجود دارد.
انواع اسلیپیج Slippage چیست؟
انواع اسلیپیج در معاملات فارکس و ارز دیجیتال به دو دسته تقسیم میشوند:
1. اسلیپیج منفی (Negative Slippage)
اسلیپیج (Slippage) منفی در پوزیشن خرید (Long) وقتی رخ میدهد که سفارش با قیمتی بالاتر از قیمت درخواستی تریدر انجام شود. در مثال بالا، فرض کنید سفارش شما با قیمت 1.1057 اجرا شود. این یعنی قیمت معامله به‌اندازه 7 پیپ (PIP) لغزش داشته است.
دقت داشته باشید که پوزیشن فروش (Short) اسلیپیج منفی وقتی رخ میدهد که سفارش با قیمتی پایین‌تر از قیمت درخواستی شما انجام شود. به‌طور کلی، اسلیپیج منفی یعنی تغییر قیمت در جهت ضرر معامله‌گر صورت می‌گیرد.
2. اسلیپیج مثبت (Positive Slippage)
اسلیپیج (Slippage) مثبت در پوزیشن خرید (Long) وقتی رخ میدهد که سفارش با قیمتی کمتر از قیمت درخواستی تریدر انجام شود. در مثال بالا، فرض کنید سفارش شما با قیمت 1.1046 اجرا شود. این یعنی قیمت معامله به‌اندازه 4 پیپ (PIP) لغزش داشته است.
دقت داشته باشید که پوزیشن فروش (Short) اسلیپیج مثبت وقتی رخ میدهد که سفارش با قیمتی بالاتر از قیمت درخواستی شما انجام شود. به‌طور کلی، اسلیپیج مثبت یعنی نوسان قیمت در جهت نفع معامله‌گر صورت می‌گیرد.
دلایل وقوع اسلیپیج و انحراف قیمت در تجارت ارز
تا اینجا با اسلیپیج مثبت و منفی در معاملات فارکس و ارز دیجیتال آشنا شدیم. باید به این سوال پاسخ دهیم که دلیل وقوع Slippage Tolerance چیست؟
اساس شکل‌گیری بازارهای مالی مبتنی بر عرضه و تقاضا است. اگر قرار است یک بازار تعادل داشته باشد، باید تعداد و حجم معامله خریداران و فروشندگان در قیمت‌های مختلف یکسان باشد.
بدیهی است که وقوع چنین شرایط ایده‌آل در بازارهای مالی همواره محتمل نیست. بههمین دلیل عرضه و تقاضا در بازار دائما مانند الاکلنگ تغییر وضعیت می‌دهند. این همان چیزی است که باعث نوسان قیمت دارایی‌ها در بازار می‌شود و اسلیپیج را ایجاد میکند.
در کنار این موضوع باید به سازوکار اجرای معاملات از زمان ثبت درخواست و تا نهایی شدن سفارش هم توجه داشته باشید. انتقال و پردازش داده‌ها توسط بروکر معمولا با تاخیر همراه است. همین موضوع زمینه‌ساز بروز اسلیپیج می‌شود.
اهمیت نوع سفارش در وقوع اسلیپیج
باید توجه داشته باشید که اسلیپیج شامل انواع سفارش در فارکس نمی‌شود. تنها زمانی که سفارش را با قیمت بازار (Market) ثبت می‌کنید، احتمال وقوع اسلیپیج وجود دارد. در این سفارش، معامله با بهترین قیمت لحظه‌ای بازار انجام می‌شود. به‌این‌ترتیب ممکن است بسته به حجم سفارش، معامله در چند قیمت مختلف انجام بگیرد.
این در حالی است که با انتخاب سفارش محدود (Limit) دیگر خبری از اسلیپیج نخواهد بود. سفارش‌های لیمیت تنها در قیمت تعیین شده از سوی تریدر انجام میشوند.
معمولا سه روش اصلی برای ثبت سفارش‌های لیمیت در دفترچه سفارش بروکرها و صرافی‌ها وجود دارند که عبارت‌اند از:
- GTC: سفارش تا زمان اجرای کامل در دفترچه سفارش باقی می‌ماند.
- IOC: هر مقدار از سفارش که در قیمت هدف اجرا نشود، حذف می‌شود.
- FOK: یا همه سفارش کامل اجرا می‌شود یا به‌طور کامل لغو می‌گردد.
امکان انتخاب هر یک از این روش‌ها هنگام ثبت سفارش لیمیت برای معامله‌گر وجود دارد. باید توجه داشته باشید که هر چند سفارش لیمیت، عملا جلوی اسلیپیج را می‌گیرد؛ اما ممکن است سفارش شما اجرا نشود.
نوسان شدید قیمت در بازار بعضا شرایط را به‌گونه‌ای رقم می‌زند که فرصتی برای اجرای سفارش‌های محدود فراهم نمی‌شود. در بازار خرسی و گاوی احتمال وقوع چنین اتفاقی بیشتر است.
عوامل تأثیرگذار بر اسلیپیج در معاملات فارکس
روی‌هم‌رفته عوامل تاثیرگذار بر اسلیپیج در معاملات فارکس را میتوان به چهار دسته اصلی تقسیم کرد که عبارت‌اند از:
1. نوسان شدید قیمت‌ها در دوره‌های بی‌ثباتی بازار
دوره‌های بی‌ثباتی در بازارهای مالی منجر به نوسانات شدید قیمت دارایی‌ها می‌شود. به‌عنوان مثال در بازار فارکس هنگام انتشار داده‌های اقتصادی مهم، برگزاری کنفرانس‌ها و رویدادهای کلیدی مانند نشست رؤسای بانک‌های مرکزی برای اعلام نرخ بهره و انتشار اخبار مهم (مانند جنگ، همه‌گیری کرونا و …) نوسانات قیمت دارایی‌ها افزایش پیدا میکند.
فارکس فکتوری (Forex Factory) مهم‌ترین ابزار در اختیار تریدرها برای دنبال کردن اخبار مهم و داده‌های اقتصادی مرتبط با بازار است. شما باید حتما اخبار این منبع را دنبال کنید. ضمن اینکه بهتر است از معامله در دوره‌های بی‌ثباتی تا جای ممکن پرهیز کنید.
2. نقدینگی پایین
نقدینگی پایین باعث می‌شود که عمق بازار معاملات برخی از نمادهای معاملاتی کاهش پیدا کند. کاهش نقدینگی باعث می‌شود که تغییرات قیمت به‌صورت ناگهانی صورت بگیرد. اصطلاحا پیوستگی بین تغییر قیمت دارایی‌ها تا حدی از بین می‌رود. بههمین دلیل احتمال بروز اسلیپیج افزایش پیدا میکند.
تجربه نشان میدهد جفت ارزهای اصلی در بازار فارکس، اسلیپیج کمتری را در مقایسه با جفت ارزهای فرعی و اگزوتیک تجربه می‌کنند. نقدینگی بالا در معاملات جفت ارزهای اصلی دلیل چنین اتفاق است.
3. مشکلات فنی یا دستکاری قیمت‌ها توسط بروکر
هرچه فاصله‌ی زمانی بین ثبت سفارش مارکت و اجرای آن افزایش پیدا کند، احتمال تغییر قیمت دارایی بالاتر می‌رود. در چنین شرایطی بدیهی است که تاخیر در اجرای سفارش، اسلیپیج را به‌دنبال خواهد داشت.
متاسفانه برخی از بروکرها از این فرصت برای کسب سود از معاملات تریدرها استفاده می‌کنند. یعنی با چند ثانیه تاخیر در اجرای سفارش‌ها، زمینه اجرای معامله با قیمت‌های متفاوت از درخواست تریدرها را فراهم کرده و از این اختلاف قیمت، سود به دست می‌آورند.
البته ناگفته نماند که گاهی اوقات هم مشکلات فنی باعث بروز چنین اتفاقی می‌شود. در هر صورت لازم است قبل از انتخاب کارگزاری، حتما نظرات تریدرها را در خصوص دستکاری بازار از سوی بروکر بررسی کنید.
4. نوع حساب معاملاتی
اشاره کردیم که هر چه فاصله بین ثبت و اجرای سفارش مارکت کوتاه‌تر شود، میزان اسلیپیج کمتر می‌شود. در اینجا لازم است توجه داشته باشید که معمولا سرعت اجرای معاملات در حساب‌های معاملاتی مختلف بروکرها یکسان نیست.
تجربه نشان میدهد که معاملات در حساب‌های استاندارد یا کلاسیک و سنت (Cent) معمولا با سرعت متوسط اجرا میشوند. این در حالی است که سرعت اجرای سفارش‌ها در حساب ECN و STP به‌مراتب بالاتر است و بههمین دلیل معمولا اسلیپیج در این حساب‌ها کمتر است.
چگونه از اسلیپیج در معاملات جلوگیری کنیم؟
برخی از راه‌هایی که برای جلوگیری از اسلیپیج در فارکس وجود دارند را تا اینجا بررسی کردیم، اما برای اینکه با روش‌های کاهش اسلیپیج در معاملات فارکس به‌صورت کامل آشنا شوید، در اینجا همه آن‌ها را به‌صورت تیتروار مرور می‌کنیم:
- معاملات خود را در بروکرهای معتبر انجام دهید که در اجرای سفارشات دستکاری نمی‌کنند.
- از حساب‌های ECN و STP برای اجرای معاملات با سرعت بیشتر استفاده کنید.
- نمادهای معاملاتی با نقدشوندگی بیشتر را انتخاب کنید.
- از معامله کردن هنگام انتشار اخبار و داده‌های اقتصادی مهم پرهیز کنید.
- از سفارش لیمیت برای جلوگیری از اسلیپیج در معاملات استفاده کنید.
- در سفارش مارکت، محدوده مجاز اسلیپیج را مشخص کنید.
لازم است درباره مورد آخر کمی توضیح دهیم. برخی از بروکرهای فارکس و صرافی‌های ارز دیجیتال، امکان تعیین محدوده مجاز اسلیپیج برای سفارش‌ها را فراهم می‌کنند. شما می‌توانید با تعیین محدوده مجاز، جلوی اجرای سفارش‌ها در شرایطی که نوسانات قیمت بیشتری رقم می‌خورند را بگیرید.
البته پیشنهاد می‌کنیم از بازه کوچک برای اسلیپیج مجاز پرهیز کنید؛ چرا که احتمال اجرا نشدن سفارش و از دست رفتن فرصت معامله افزایش می‌یابد. معمولا بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای اسلیپیج 2 درصد را برای سفارش‌های خود تعیین می‌کنند.
جمع‌بندی
در این مطلب بررسی کردیم که اسلیپیج (Slippage) چیست و چرا در بازارهای مالی اهمیت دارد؟
لازم است قبل از پایان، یک نکته مهم را ذکر کنیم. حتما از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای شناسایی دوره‌های بی‌ثباتی بازار کمک بگیرید. بسیاری از اندیکاتورها هستند که نوسانات بازار را اندازه‌گیری می‌کنند و در این زمینه سیگنال‌های ارزشمندی در اختیار شما قرار می‌دهند.
در حالی که اسلیپیج به طور کلی به عنوان یک جنبه منفی دیده می شود، در واقع می‌تواند برای معاملهگران در شرایط خاص مفید باشد. یکی از راه‌هایی که اسلیپیج می‌تواند به سود معاملهگران باشد، ارائه قیمت ورودی یا خروجی بهتر از پیش‌بینی‌شده برای آن‌هاست.
اخبار اقتصادی تاثیر قابل توجهی بر نوسانات بازار دارند که به نوبه خود می تواند منجر به ایجاد اسلیپیج شود. به عنوان مثال، اگر یک گزارش اقتصادی بزرگ منتشر شود که نشان دهنده تغییر قابل توجهی در سلامت یک اقتصاد باشد، می‌تواند باعث افزایش فعالیت‌های تجاری و در نتیجه افزایش نوسانات بازار شود.
چندین ابزار موثر وجود دارد که میتوان برای جلوگیری از اسلیپیج در معاملات استفاده کرد. یکی از این ابزارها استفاده از سفارشات محدود است. با تنظیم یک سفارش محدود، معاملهگران میتوانند حداکثر قیمتی را که حاضرند برای یک دارایی بپردازند یا حداقل قیمتی را که مایل به فروش آن هستند را مشخص کنند
معاملات بروکر آیتیبی با کمترین اسلیپیج انجام میشوند.
ریکوت (Requote) بهمعنی اعلام مجدد نرخ است. این اتفاق زمانی رخ میدهد که بهدلیل نوسان قیمت، بروکر قادر بهاجرای سفارش در قیمت تعیین شده از سوی تریدر نباشد. بههمین دلیل در قالب ریکوت، نرخ جدید اجرای معامله را اطلاعرسانی میکند تا در صورت تایید تریدر، آن را انجام دهد.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.