پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position) در بازارهای مالی

پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position) عنوانی است که بر اساس آن می‌خواهیم در این مقاله به بررسی و توضیح دو نوع از انواع مختلف معامله در بازارهای مالی بپردازیم. در این بازارها، معامله‌گران با باز کردن پوزیشن لانگ (موقعیت خرید) و یا پوزیشن شورت (موقعیت فروش)، از دو جهت سود یا زیان کسب می‌کنند.

با درک تفاوت‌های ظریف موقعیت‌های لانگ و شورت، معامله‌گران می‌توانند چشم‌انداز مالی را به‌طور مؤثرتری هدایت کنند و به طور بالقوه از حرکت‌های صعودی و نزولی بازار سود کسب کنند. در این مقاله از بلاگ آی تی بی قصد داریم تا به شما کمک کنیم تا با مفهوم، اهداف و ریسک‌های هر یک از این پوزیشن‌ها به‌طور کامل آشنا شوید.

پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position) چیست؟

در حوزه مالی و سرمایه‌گذاری، درک مفهوم پوزیشنهای لانگ و شورت ضروری است. پوزیشن‌های لانگ (Long Position) و شورت (Short Position) به دو نوع نحوه معامله اشاره دارد که معامله‌گر می‌تواند بر روی حرکت قیمت دارایی در بازارهای مالی اعمال کند. پوزیشن لانگ معامله‌ای است که معامله‌گر انتظار دارد ارزش یک دارایی در طول زمان افزایش می‌یابد.

به عبارت دیگر، زمانی که شما یک پوزیشن لانگ باز می‌کنید، با این انتظار که ارزش آن در آینده افزایش یابد، دارایی را خریداری می‌کنید. اگر ارزش دارایی افزایش یابد، می‌توانید آن را برای کسب سود بفروشید.

از طرف دیگر، پوزیشن شورت معامله است که معامله‌گر انتظار دارد ارزش یک دارایی در طول زمان کاهش یابد. هنگامی که شما یک پوزیشن شرت می‌گیرید، دارایی را می‌فروشید که مالک آن نیستید، با این انتظار که قیمت آن کاهش یابد.

اگر ارزش دارایی کاهش یابد، می‌توانید آن را با قیمت کمتری بازخرید کنید و از تفاوت بین قیمت فروش و خرید سود ببرید.
پوزیشنهای لانگ و شورت معمولاً در معاملات سهام، فارکس، ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های مالی استفاده می‌شوند. هر دو موقعیت دارای ریسک‌ها و مزایای منحصر به فرد خود هستند و سرمایه گذاران باید قبل از گرفتن هر موقعیتی، آن‌ را به طور کامل بررسی کنند. در ادامه دقیق‌تر به این دو نحوه‌ی معامله می‌پردازیم.

فهم بهتر پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position)

معامله‌گران معمولا از پوزیشن‌های لانگ و شورت در قراردادهای آتی (Futures) استفاده می‌کنند. توانایی گرفتن موقعیت‌های خرید یا فروش در قراردادهای آتی فرصت‌های معاملاتی متنوعی را برای شرکت کنندگان فراهم می‌کند.
این قراردادها ابزار اهرم (Leverage) را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند تا بتوانند با حجم سرمایه‌ای بالاتر از سرمایه‌ی حقیقی خود معامله کنند. حال که اصول اولیه مفهوم پوزیشن لانگ و شورت را درک کردید، اجازه دهید تا با توضیح گسترده‌تر و ذکر یک مثال، پیچیدگی‌های این مفهوم را برای شما آسان کنیم.

– درک بهتر از پوزیشن لانگ (Long position)

در دنیای مالی، اصطلاح پوزیشن لانگ در بازار به تملک یا خرید یک دارایی، یا سهام یا هر نوع ابزار مالی و نگهداری آن با انتظار افزایش قیمت در آینده اطلاق می‌شود. بنابراین، هنگامی که قیمت افزایش می‌یابد، می‌توان آن را برای کسب سود فروخت. موقعیت خرید تنها در زمانی که معامله‌گر انتظار دارد ارزش یک دارایی افزایش یابد می‌توان اعمال کرد و از این رو فقط برای سرمایه گذاری بلندمدت یا معامله‌گرانی که دیدگاه صعودی کوتاه مدت دارند مورد استفاده قرار می‌گیرد. البته گرفتن پوزیشن لانگ به همان راحتی که فکر می‌کنید نیستند.

معامله‌گران معمولاً پوزیشن لانگ را در بازارهای صعودی یا در صورت هر گونه رشد دارایی استفاده می‌کنند. هدف آن‌ها از این کار کسب سود از رشد حقیقی دارایی است. منظور از رشد حقیقی رشد ارزش دارایی است، نه صرف قیمت آن. در چنین شرایطی هر معامله‌گر به یک کارگردان تبدیل می‌شود که از رشد بنیادی یا فاندامنتال به عنوان خط مشی داستان استفاده می‌کند تا تحقیق روی یک فیلمنامه‎‌ی خاص که همان دارایی معاملاتی مد نظرش است را آغاز کند.در این مرحله، سرمایه‌گذاران توجه ویژه‌ای به چشم اندار بلندمدت دارایی دارند.

بلندمدت به مدت زمانی اشاره دارد که در آن وضعیت مالی شرکت دست نخورده باقی بماند. این استراتژی به طور گسترده در بخش قراردادهای آتی در جفت‌ارزها، سهام و ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود و «قانون سرانگشتی» نیز به این مسئله کمک به سزایی می‌کند.

قانون سرانگشتی بیان می‌کند که بهترین زمان برای خرید سهام زمانی است که هیچ یک از سرمایه‌گذاران بازار علاقه‌ای به فروش آن ندارند. پوزیشن لانگ، اقدام خرید یک دارایی است که انتظار می‌رود ارزش دارایی در طول زمان افزایش یابد. در این استراتژی فرد دارایی را با قیمت پایین‌تر از ارزش خریداری می‌کند و آن‌ را با قیمت بالا یا ارزش واقعی خود دارایی می‌فروشد.

– مثالی برای فهم بهتر از پوزیشن لانگ (Long Position)

حال به مثال زیر برای فهم بهتر پوزیشن لانگ توجه کنید:
به عنوان مثال معامله‌گری تصمیم گرفت 0.01 بیت کوین را در تایم فریم 4 ساعته بخرد، زیرا در مورد بنیادهای قوی و رشد این ارز در روزهای آتی تحقیق می‌کرد. معامله‌گر 0.01 بیت کوین را در قیمت 26000 دلار خریداری می‌کند و وارد پوزیشن لانگ می‌شود که معنای حجم معامله 260 دلار (260 = 0.01 × 26000) است.
معامله‌گر بعد ورود به معامله با رعایت مدیریت ریسک حد سود و حد ضرر خود را به ترتیب در قیمت‌های 29000 و 25550 قرار می‌دهد. با گذشت چند روز قیمت بیت کوین افزایش می‌یابد و حد سود معامله‌گر را رد می‌کند. به این ترتیب معامله‌گر معامله خود را می‌بندد و وارد 30 دلار سود می‌شود.

0.01 × 29000 = 290
290 – 260 = 30 سود معامله گر

– درکی بهتر از پوزیشن شورت (Short Position)

پوزیشن شورت در معاملات به استراتژی اشاره دارد که در آن معامله‌گر سهام یا ابزار مالی را که در حال حاضر مالک آن نیست می‌فروشد. معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که قیمت دارایی در آینده کاهش می‌یابد و به آن‌ها امکان می‌دهد آن را با قیمت پایین‌تری دوباره خریداری کنند و سود کسب کنند. این استراتژی اغلب برای سود بردن از یک بازار رو به کاهش یا زمانی که معامله‌گر معتقد است که یک دارایی خاص بیش از حد ارزش گذاری شده است، استفاده می‌شود. پوزیشن شورت را می‌توان در بازارهای مالی مختلف مانند سهام، فارکس، ارزهای دیجیتال و کامودیتی‌ها گرفت و معمولاً توسط صندوق‌های تامینی و معامله‌گران حرفه‌ای استفاده می‌شود.

پوزیشن شورت شامل قرض گرفتن دارایی از یک بروکر یا سرمایه گذار دیگر و فروش آن در بازار است. معامله‌گر موظف است در نهایت دارایی را بازخرید و با قیمت پایین‌تر به وام دهنده بازگرداند. در نتیجه، موقعیت‌های شورت نیاز به زمان‌بندی و تحلیل دقیق دارند، زیرا معامله‌گر باید جهت و میزان حرکت قیمت را به‌طور دقیق پیش‌بینی کند.

پوزیشن شورت اغلب به عنوان یک استراتژی ظریف‌تر و پرخطرتر از موقعیت‌های خرید سنتی تلقی می‌شود، زیرا در صورت ادامه افزایش قیمت دارایی، پتانسیل زیان از لحاظ نظری نامحدود است.

بنابراین، برای معامله‌گران بسیار مهم است که درک قوی از پویایی بازار داشته باشند و ریسک‌های خود را به طور موثر در هنگام درگیر شدن در موقعیت‌های شورت مدیریت کنند. در حالی که پوزیشن شورت می‌تواند به عنوان یک استراتژی سوداگرانه یا مخالف تلقی شود، نقش مهمی در کارایی بازار ایفا می‌کند.

– مثالی برای فهم بهتر از پوزیشن شورت (Short Position)

حال برای فهم بهتر به مثال زیر توجه کنید:
یک مثال ساده از پوزیشن شورت، فروش بیت کوین با قیمت بالا و بازخرید آن با قیمت پایین‌تر است. فرض کنید یک معامله‌گر معتقد است که بیت کوین بیش از حد ارزش گذاری شده است و پتانسیل ریزش دارد. معامله‌گر 0.01 سهم از بیت کوین را از بروکر ITB قرض می‌گیرد و بلافاصله آن‌ها را به قیمت فعلی بازار می‌فروشد.

قیمتی که معامله‌گر بیت کوین را قرض می‌گیرد روی 29300 دلار است و با گذشت زمان، پیش‌بینی معامله‌گر محقق می‌شود و قیمت بیت کوین به دلار کاهش می‌یابد و قیمت بیت کوین به 26000 نزول می‌کند. در اینجا معامله‌گر 0.01 که قرض گرفته است را در قیمت 26000 دلار بازخرید می‌کند و آن را به بروکر باز می‌گرداند. سپس با توجه به اینکه قیمتی که معامله‌گر از بروکر بیت کوین قرض گرفته است روی 29300 دلار بوده و آن را به قیمت 26000 پس داده است 33 دلار سود می‌کند.

29300 × 0.01 = 293
26000 × 0.01 = 260
293 – 260 = 33 سود معامله گر

تفاوت اصلی پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position)

پوزیشن لانگ در امور مالی به خرید یک دارایی با انتظار افزایش ارزش آن در طول زمان اشاره دارد. سرمایه گذارانی که موقعیت خرید دارند معتقدند که قیمت بازار دارایی افزایش می‌یابد و به آن‌ها امکان می‌دهد در آینده آن را با قیمت بالاتری بفروشند و از این طریق سود کسب کنند. موقعیت‌های لانگ معمولاً با احساسات مثبت و خوش‌بینی نسبت به دارایی مرتبط هستند، زیرا معامله‌گران اساساً روی پتانسیل آن معامله می‌بندند. این استراتژی اغلب در بازارهای مختلف که در آن افراد به دنبال سرمایه گذاری بر روی سودهای بالقوه هستند، استفاده می‌شود.

از طرف دیگر، پوزیشن شورت دقیقاً برعکس پوزیشن لانگ است. این شامل فروش دارایی است که معامله‌گر مالک آن نیست و با هدف بازخرید آن با قیمت پایین‌تر در آینده استفاده می‌شود. معامله‌گران شورت کاهش در ارزش بازار دارایی را پیش‌بینی می‌کنند و هدفشان سود بردن از این حرکت نزولی است.

با قرض گرفتن دارایی از شخص ثالث و فروش آن به قیمت فعلی، معامله‌گران پوزیشن شورت می‌توانند بعداً آن را با قیمت کمتری خریداری کنند و دارایی قرض گرفته شده را به وام دهنده برگردانند و تفاوت قیمت را به جیب بزنند. این استراتژی اغلب برای استفاده از شرایط نزولی بازار یا داراییهای بیش از حد ارزش گذاری شده استفاده می‌شود.

تفاوت اصلی بین پوزیشن لانگ و شورت، انتظار معامله‌گر از حرکت قیمت دارایی است. دارندگان موقعیت لانگ افزایش ارزش را پیش‌بینی می‌کنند و با فروش آن به قیمت بالاتر به دنبال سود هستند. برعکس، فروشندگان ثانویه انتظار دارند ارزش دارایی کاهش یابد و با خرید مجدد آن با قیمت کمتر، به دنبال سود هستند.

در حالی که موقعیت‌های لانگ نشان دهنده‌ی اعتماد و چشم‌انداز صعودی است، موقعیت‌های شورت منعکس‌کننده شک و تردید و دیدگاه نزولی است. هر دوی این استراتژی‌ها ریسک‌ها و پاداش‌های مربوط به خود را دارند و توسط معامله‌گران برای استفاده از شرایط مختلف بازار و فرصت‌های سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرند.

نقش اهرم در معاملات لانگ و شورت (Long And Short Position)

اهرم (Leverage) نقش مهمی در پوزیشن‌های لانگ و شورت دارد و به طور قابل توجهی بر سود و زیان معامله‌گران تأثیر می‌گذارد. در یک پوزیشن لانگ، اهرم می‌تواند حجم معامله را افزایش دهد و به آن‌ها اجازه می‌دهد حجم معامله بزرگتری را با مقدار سرمایه کمتری کنترل کنند. اگر بازار به نفع معامله حرکت کند، این می‌تواند منجر به سود بالاتر شود. با این حال، اهرم نیز ریسک را افزایش می‌دهد، زیرا یک حرکت نامطلوب کوچک قیمت می‌تواند منجر به زیان‌های قابل توجهی شود.

معامله‌گران باید به دقت اهرم‌ها را در موقعیت‌های لانگ برای کاهش نزولی احتمالی مدیریت کنند.
به عنوان مثال اگر شما بخواهید وارد معامله با حجم 100 دلار شده و از اهرم 10 استفاده کنید، حجم معامله شما 10 برابر می‌شود و به 1000 دلار افزایش می‌یابد. اگر معامله وارد سود شود به همان درصد سود معامله، پاداش 10 برابری دریافت می‌کنید و از جهتی دیگر اگر معامله خلاف پیش‌بینی شما پیش رود وارد زیان خواهید شد و به دلیل اینکه اهرم 10 استفاده کرده‌اید زیان شما ده برابر بیشتر خواهد بود.

اهرم در موقعیت‌های فروش، سود را تقویت می‌کند، زیرا کاهش اندک قیمت می‌تواند منجر به سود قابل توجهی شود. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که اهرم همچنین خطر ضرر در موقعیت‌های شورت را افزایش می‌دهد. اگر بازار بر خلاف معامله‌گر حرکت کند، زیان می‌تواند قابل توجه باشد. مدیریت ریسک موثر و تجزیه و تحلیل دقیق بازار هنگام معامله با اهرم در پوزیشنهای شورت ضروری است.
مهم است که تاکید کنیم که اهرم یک شمشیر دو لبه است که فرصت‌هایی را برای سود و زیان قابل توجه در موقعیت‌های لانگ و شورت ارائه می‌دهد.

معامله‌گران باید ریسک‌های موجود را درک کنند و قبل از استفاده از اهرم، میزان تحمل ریسک خود را به دقت ارزیابی کنند. توصیه می‌شود از اهرم به طور عاقلانه استفاده کنید و از استراتژی‌های مدیریت ریسک برای اطمینان از کنترل زیان‌های احتمالی استفاده کنید.

با حفظ رویکرد حرفه‌ای و نظارت دقیق بر بازار، معامله‌گران می‌توانند از قدرت اهرم به نفع خود استفاده کنند و در عین حال ریسک‌های همراه را به طور موثر مدیریت کنند.

مزایا و معایب استفاده از پوزیشن لانگ و شورت (Long And Short Position)

اجازه دهید از طریق مزایا و معایب زیر هر دو روش معاملاتی لانگ و شورت را در بازار بررسی کنیم.

مزایای استفاده از پوزیشن لانگ (Long Position)

• پتانسیل سود بالا: یکی از مزایای عمده گرفتن پوزیشن لانگ، پتانسیل سود بالا است. زمانی که یک دارایی را خریداری می‌کنید و ارزش آن افزایش می‌یابد، این فرصت را دارید که با فروش در زمان مناسب، سود خوبی بیشتر از ظرفیت سرمایه خود کسب کنید.
• مدیریت زمان: گرفتن پوزیشن لانگ به شما امکان می‌دهد زمان مناسبی را برای ورود و خروج از بازار انتخاب کنید. این به شما امکان می‌دهد تحلیل کنید که آیا بازار در حال رشد است یا خیر.
• سهولت اجرا: بسیاری از بازارهای مالی سهولت اجرا را برای پوزیشنهای لانگ فراهم می‌کنند. این به شما امکان می‌دهد تا به راحتی دارایی‌ها را بخرید و بفروشید.
• داشتن گزینه‌های متعدد: گرفتن یک پوزیشن لانگ به شما امکان می‌دهد در دارایی‌ها و بازارهای مختلف سرمایه گذاری کنید. این انعطاف‌پذیری می‌تواند به تنوع و مدیریت ریسک کمک کند.

معایب استفاده از پوزیشن لانگ (Long Position)

• ریسک‌های روند نزولی: یکی از اشکالات اصلی پوزیشن لانگ این است که اگر قیمت دارایی کاهش یابد، سرمایه گذار متحمل ضرر می‌شود. این می‌تواند به دلیل عوامل مختلفی مانند نوسانات بازار، اخبار نامطلوب و تحولات اقتصادی رخ دهد.
• خطرات ریسک بازار: بازارهای مالی دارای ریسک‌هایی هستند که می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر پوزیشن لانگ داشته باشد. عواملی مانند نوسانات قیمت، تغییرات اقتصادی و تحولات سیاسی می‌توانند بر سرمایه گذاران فشار وارد کنند.
• هزینه‌های نگهداری معامله: پوزیشن لانگ مستلزم هزینه‌هایی مانند هزینه‌های نگهداری و کارمزد است. این هزینه‌ها را می‌توان به عنوان هزینه‌های عملیاتی دارایی مورد معامله شامل هزینه‌های مختلف نگهداری در نظر گرفت.

مزایای استفاده از پوزیشن شورت

• به حداکثر رساندن سود در بازارهای نزولی: در روندهای نزولی، جایی که قیمت دارایی‌ها در حال کاهش است، پوزیشن شورت به ابزاری قدرتمند برای معامله‌گران تبدیل می‌شود تا از این افت قیمت‌ها استفاده کنند و سود ایجاد کنند.
• استراتژی‌های معاملاتی متنوع: یکی از مزایای بزرگ پوزیشن شورت، توانایی آن در ارائه انعطاف پذیری معامله‌گران برای تنوع بخشیدن به استراتژیهای معاملاتی است. این استراتژی مستقل از روند بازار عمل می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون توجه به اینکه آیا بازار در مسیر صعودی یا نزولی قرار دارد، در معاملات با استفاده از پوزیشن شرکت کنند.
• مدیریت موثر ریسک: موقعیت فروش به معامله‌گران این فرصت را می‌دهد تا ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند. با انجام تجزیه و تحلیل کامل، معامله‌گران می‌توانند از پوزیشنهای شورت به عنوان وسیله‌ای برای محافظت از دارایی خود مانند هج کردن (hedging) در برابر نوسانات قیمت استفاده کنند.

معایب استفاده از پوزیشن شورت (Short Position)

• معامله با امانت: هنگام گرفتن پوزیشن شورت، معامله‌گران معمولاً باید دارایی‌ها را به عنوان از دیگری قرض بگیرند. قرض گرفتن، می‌تواند به مسائلی مانند کارمزد وام و محدودیت زمانی در معاملات منجر شود.
• ریسک نامحدود: پوزیشنهای شورت دارای ریسک نامحدود هستند. قیمت دارایی‌ها تحت تأثیر نامحدودی از تعاملات بازار قرار می‌گیرد و می‌تواند ریسک را در پوزیشن شورت در کوتاه مدت به شدت افزایش یابد.
• داشتن تحلیل قدرتمند: پوزیشن شورت نیاز به تحلیل و درک زیادی از بازار دارد تا با اطمینان معامله باز کنید. اگر قیمت کاهش پیدا نکند، منجر به ضرر می‌شود.

جمع‌بندی نهایی

در نهایت، عوامل مختلفی در معاملات بازارهای مالی نقش دارند که از جمله آن‌ها می‌توانیم به پوزیشن لانگ و شورت اشاره کنیم. این موقعیت‌ها از نظر مفهومی و ریسک و سود مرتبط با آن‌ها متفاوت هستند. در پوزیشن شورت، شما سرمایه‌گذاری می‌کنید و انتظار دارید قیمت ارز کاهش یابد، در حالی که در پوزیشن لانگ، شما به دنبال خرید ارز با امید به افزایش قیمت آن در آینده هستید.

استراتژی‌های متفاوتی نیز برای گرفتن این موقعیت‌ها وجود دارد که از جمله آن‌ها استراتژی تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن بازار است. در این روش‌ها، معامله‌گران با استفاده از الگوهای قیمتی، سعی می‌کنند تا موقعیت‌های لانگ و شورت را برای سود آوری باز کنند. برای موفقیت در معاملات، باید بتوانید تغییرات بازار و احتمال کاهش یا افزایش قیمت ارز را به خوبی تحلیل و پیش‌بینی کنید و از این ابزار‌های استفاده کنید. اگر شما نیز سوالاتی درباره پوزیشن‌های لانگ و شورت و نحوه کار با آن‌ها داشتید می‌توانید با متخصصین ما در گروه‌ ای تی بی‌ همراه باشید.

پوزیشن‌های لانگ و شورت (Long And Short Position) چیست؟

موقعیت‌های لانگ و شورت از مفاهیم اساسی در معاملات و سرمایه گذاری هستند. موقعیت لانگ شامل خرید دارایی با این انتظار است که قیمت آن افزایش یابد و معامله‌گر را قادر می‌سازد تا بعداً با سود بفروشد. موقعیت شورت شامل فروش دارایی‌های قرض گرفته شده با پیش‌بینی کاهش قیمت آن‌هاست و به معامله‌گر اجازه می‌دهد آن‌ها را با هزینه کمتری خریداری کند.

آیا می‌توان پوزیشن‌های لانگ و شورت (Long And Short Position) را همزمان داشت؟

بله، با این حال داشتن همزمان موقعیت‌های لانگ و شورت در یک دارایی، منطقی نیست، زیرا یک موقعیت، سود یا زیان دیگری را نفی می‌کند.

آیا استفاده از اهرم در پوزیشن‌های لانگ و شورت (Long And Short Position) می‌تواند ریسک را افزایش دهد؟

بله. اهرم (Leverage) به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا سود خود را چند برابر کنند، اما زیان‌های احتمالی را نیز افزایش می‌دهد. به عنوان مثال در موقعیت لانگ، اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا برای خرید یک دارایی با این انتظار که ارزش آن افزایش یابد، پول قرض کنند. با این حال، اگر ارزش دارایی کاهش یابد، معامله‌گر ممکن است با زیان‌های قابل توجهی روبرو شود.