شاخص CAC 40 یکی از شاخص‌های اصلی بازار سهام فرانسه و بازتاب‌دهنده عملکرد ۴۰ شرکت مستقر در این کشور است که سهام آن‌ها در بورس اوراق بهادار یورونکست پاریس دادوستد می‌شود.
در این مقاله می‌خواهیم بدانیم که شاخص CAC 40 چیست، اسامی شرکت‌های حاضر در این شاخص را مرور کنیم، از تاریخچه این شاخص بگوییم و نحوه معامله‌گری این شاخص از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF) و قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) را تشریح کنیم.
شاخص CAC 40 چیست؟
کک ۴۰ یا CAC 40، شاخص یا نماگری است که فعالان بازارهای مالی از آن با عنوان دماسنج بازار سهام فرانسه یاد می‌کنند. این شاخص، عملکرد ۴۰ شرکت بزرگ فرانسه را منعکس می‌کند و قادر است متر و معیاری از عملکرد این شرکت‌ها در رشد و سودآوری در اختیار فعالان بازارهای مالی بگذارد. این ۴۰ شرکت، پرارزش‌ترین شرکت‌هایی‌اند که سهام آن‌ها در بورس اوراق بهادار یورونکست پاریس دادوستد می‌شود.
بورس یورونکست، بازاری است که در سال ۲۰۰۰ از ادغام بورس‌های پاریس، بروکسل و آمستردام تشکیل شد. گردانندگان این بورس در سال ۲۰۰۷ از محدوده اروپا پا را فراتر گذاشتند و آن را با بورس اوراق بهادار نیویورک موسوم به NYSE ادغام کردند.
اما نام CAC 40 از کجا آمده و این عبارت مخفف چه چیزی است؟ آن‌طور که در تاریخچه این شاخص مالی آمده، کک۴۰ از نام سیستم قیمت‌‌گذاری بورس اوراق بهادار پاریس الهام گرفته شده است. این سیستم در زبان فرانسه «Cotation Assistée en Continu» نام دارد که به معنای سامانه مظنه‌سازی پیوسته است.
نحوه نمایش رقم شاخص CAC 40
روش‌های مختلفی برای رویت رقم شاخص کک ۴۰ وجود دارد. کافی است در پایگاه‌های مالی معتبر از جمله «یاهو فایننس» (Yahoo Finance) یا «بلومبرگ» (Bloomberg) عبارت «CAC 40 Index» را جست‌وجو کنید تا سطح این شاخص به‌طور زنده برایتان نمایش داده شود. علاوهبراین، می‌توانید رقم این شاخص را از پلتفرم‌های معاملاتی مختلف همچون متاتریدر ۵ استخراج کنید.
در پلتفرم متاتریدر می‌توانید نوسانات روزانه شاخص CAC 40 را در بازه‌های زمانی مختلف ببینید و حتی اگر خواستید دست به اخذ موقعیتهای معاملاتی خرید با فروش بر پایه آن بزنید. همچنین در این پلتفرم می‌توانید به‌سادگی دریابید که در چه زمان‌هایی شاخص کک ۴۰ بسته و در چه مواقعی باز می‌شود.
برای مشاهده نمودار زنده شاخص کک ۴۰ در پلتفرم متاتریدر ۵ کافی است این مراحل را دنبال کنید:
- ابتدا نرمافزار متاتریدر ۵ را باز کنید.
- از منوی بالای صفحه، ابتدا روی «View» و سپس «Market Watch» کلیک کنید. با فشردن کلید ترکیبی Ctrl+M نیز می‌توانید این کار را انجام دهید.
- در بخش پایینی پنجره «Market Watch»، عبارت CAC 40 را تایپ کنید. در ادامه فهرستی از نمادها و ابزارهای معاملاتی برایتان به نمایش درمی‌آید.
- سپس روی نماد CAC 40 کلیک و آن را روی نمودار سمت راست صفحه بکشید تا رقم این شاخص به‌طور زنده برایتان به نمایش دربیاید.
همان‌طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، روند تغییرات شاخص کک ۴۰ (CAC 40) از تاریخ اول فوریه ۲۰۰۸ تا ۶ آوریل ۲۰۲۱ به نمایش درآمده است. احتمالا در نگاه نخست، حرکات پرتلاطم و روند پرافت‌وخیز این شاخص طی سال‌های اخیر توجه شما را به خود جلب کرده است. آن‌طور که پیداست، رقم شاخص کک ۴۰ از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۰ رو به رشد بوده و به‌رغم نوسانات گاه‌وبیگاه، روندی صعودی را طی کرده است.
از دیگر مشاهدات برآمده از تصویر بالا میتوان به افت شاخص کک ۴۰ در طول همه‌گیری بیماری کووید-۱۹ اشاره کرد. در آن ایام، سطح شاخص در افتی تاریخی تا محدوده ۳٫۹۳۲ واحد سقوط کرده است. جالب اینجاست که پیش از همه‌گیری در سال‌های ۲۰۱۴ و ۲۰۱۶ نیز شاخص کک ۴۰ دوبار تا این محدوده افت پیدا کرده و پس از واکنش به آن روی مدار رشد قرار گرفته است.
پس از عبور از بحران کرونا سطح شاخص CAC 40 بار دیگر توان خود را احیا کرده و توانسته به محدوده‌های پیش از همه‌گیری باز گردد. گفتنی است این شاخص در حال حاضر در محدوده‌های قیمتی مناسبی قرار دارد و بسیاری از معامله‌گران کهنه‌کار از پیگیری تحولات آن غافل نمی‌شوند.
اسامی شرکت‌های حاضر در شاخص کک ۴۰
مطابق با مفاد مندرج در اساسنامه شاخص CAC 40، کمیته‌ای مستقل مرکب از خبرگان حوزه مالی، ترکیب شرکت‌های حاضر در این شاخص را هر سه‌ماه یک‌بار مورد بازبینی قرار می‌دهد. بنابراین ۴۰ شرکتی که در این شاخص فهرست شده‌اند، ترکیب ثابتی ندارند و بنابر صلاحدید اعضای کمیته کک ۴۰ تعیین می‌شوند.
اعضای این کمیته موظف‌اند که از میان پرارزش‌ترین شرکت‌های بورس فرانسه، ۴۰ شرکت برتر را بر اساس معیارهایی همچون گردش مالی ۱۲ ماهه اخیر و ارزش بازار آن‌ها انتخاب کنند و در شاخص کک ۴۰ بگنجانند.
از میان پرآوازه‌ترین شرکت‌های حاضر در شاخص CAC 40 میتوان به ایرباس، دانون، رنو و توتال اشاره کرد. علاوهبراین، شماری از شرکت‌های خوش‌نام فعال در حوزه مد و پوشاک از جمله «لورئال» (L’Oreal)، «ال‌وی‌ام‌اچ» (LVMH) و «هرمس اینترنشنال» (Hermes International) در میان فهرست ۴۰تایی شاخص کک ۴۰ حضور دارند. فهرست کامل این شرکت‌ها در پایگاه اینترنتی رسمی بورس یورونکست قابل دسترس است که در ادامه نیز آورده شده است.
- ای‌اکس‌ای (AXA)
- هرمس اینترنشنال (Hermes Intl)
- سفران (Safran)
- رنیبل-ردامکو-وی (Unibail-Rodamco-We)
- بی‌ان‌پی پارابیس (BNP Paribas)
- کرینگ (Kering)
- سنت گوبین (Saint Gobain)
- وئولینا انوایرون (Veolia Environ)
- بویگس (Bouygues)
- لورئال (L’Oreal)
- سانوفی (Sanofi)
- وینچی (Vinci)
- کپجمینی (Capgemini)
- لگراند (Legrand)
- اشنایدر الکتریک (Schneider Electric)
- ویوندی (Vivendi)
- کارفور (Carrefour)
- ال‌وی‌ام‌اچ (LVMH)
- سوسیته جنرال (Societe Generale)
- وردلاین (Worldline)
- ایر لیکوئید (Air Liquide)
- کردیت اگریکول (Credit Agricole)
- میشلن (Michelin)
- استلانتیس ان‌وی (Stellantis NV)
- ایرباس (Airbus)
- دانون (Danone)
- اورنج (Orange)
- اس‌تی‌ام میکروالکترونیکس (STMicroelectronics)
- الستوم (Alstom)
- داسولت سیستمز (Dassault Systems)
- پرنود ریکارد (Pernod Ricard)
- تله‌پرفرمنس (Teleperformance)
- ارسلورمیتال اس‌ای (ArcelorMittal SA)
- انجی (Engie)
- پابلیسیس گروپ اس‌ای (Publicis Groupe SA)
- تالس (Thales)
- آتوس (Atos)
- اسیلور لوکسوتیکا (Essilor Luxottica)
- رنو (Renault)
- توتال (Total)
چرا نباید از معامله شاخص کک ۴۰ غافل شویم؟
معامله‌گران به دلایل مختلف و متعددی، علاوه‌بر دادوستد سهام و جفت‌ارزها، دست به اخذ موقعیتهای معاملاتی روی شاخص‌ها و دیگر ابزارهای معاملاتی مرتبط با آن‌ها می‌زنند. به چند روش میتوان نسبت به معامله CAC 40 و دیگر شاخص‌های سهامی اقدام کرد.
علاوهبراین، شاخص CAC 40 از جمله نقدشونده‌ترین شاخص‌های سهامی در گستره بازارهای جهانی است. این به آن معناست که می‌توانید این شاخص را در مدت زمانی اندک، بخرید و بلافاصله با فروش آن دارایی خود را نقد کنید. این ویژگی به‌طور خاص برای معامله‌گرانی که در افق‌های زمانی کوتاه‌مدت فعالیت می‌کنند، بسیار مهم است.
سرمایه‌گذاران دوراندیش یا بلندمدت نیز افت‌وخیزهای شاخص‌های سهامی از جمله کک ۴۰ را دنبال می‌کنند، زیرا می‌خواهند سنگ محکی اتکاپذیر از تغییرات سودآوری شرکت‌ها و اثرگذاری آن بر شاخص‌های کلان اقتصادی کشورها در اختیار داشته باشند.
در این میان، شاید این پرسش برایتان مطرح باشد که چه تفاوتی میان دو شاخص CAC 40 و DAX 30 وجود دارد. شاخص کک ۴۰ همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، معیاری برای ارزیابی عملکرد ۴۰ شرکت برتر اقتصاد فرانسه است. حال آنکه شاخص دکس ۳۰ بازتاب‌دهنده عملکرد ۳۰ شرکت برتر فهرست‌شده در بورس اوراق بهادار آلمان است.
چگونه میتوان شاخص کک ۴۰ را معامله کرد؟
معامله شاخص‌ها همچون دادوستد دیگر نمادها و ابزارهای معاملاتی است و چندوچون آن بیش از ماهیت نماد، به شیوه معامله‌گری و ترجیحات افراد بستگی دارد. یک معامله‌گر روزانه یا فردی که به دنبال نوسان‌گیری است، در مقایسه با معامله‌گران میان‌مدت و بلندمدت، شیوه متفاوتی را برای خرید و فروش نمادها در پیش می‌گیرد.
بنابراین آنچه در نهایت تعیین‌کننده است، نه ماهیت نماد یا شاخص مورد معامله که افق زمانی و رفتار معامله‌گر است. بااین‌حال، بهتر است بدانیم که از چه روش‌هایی میتوان شاخص CAC 40 و دیگر نمادهای مبتنی‌بر شاخص را دادوستد کرد.
صندوق‌های شاخصی و CFD-ها
در بروکر ITB و دیگر کارگزاری‌های فارکس، می‌توانید شاخص‌های اساسی همچون کک ۴۰ را در قالب قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) یا شاخص‌های نقدی و آتی معامله کنید. «شاخص‌های نقدی» (Cash Index) قیمت‌های جاری یک دارایی را نشان می‌دهند، حال آنکه «شاخص‌های آتی» (Futures Index) نمایانگر قیمت‌ها در افق‌های زمانی آینده به تفکیک ماه هستند و معامله‌گر می‌تواند بسته به تاریخ دلخواهش دست به معامله شاخص بزند.
قراردادهای مابه‌التفاوت یا همان CFD-ها نیز به معامله‌گر اجازه می‌دهند تا بر پایه قیمت یک دارایی پایه، نسبت به گمانه‌زنی و اخذ موقعیتهای معاملاتی خرید یا فروش اقدام کنند. تفاوت CFD با سهام واقعی این است که وقتی سهامی را می‌خرید، بخشی از یک شرکت را به تملک خود درمی‌آورید، حال آنکه خرید CFD به معنای تملک تمام یا بخشی از یک شرکت یا دارایی پایه نیست و تنها ابزاری برای سفته‌بازی و سودآوری است.
بنابراین از طریق معامله CFD-ها تنها میتوان از افت‌وخیزهای قیمتی سهام شرکت‌ها سود به دست آورد. دادوستد این ابزارهای مالی، درست همانند خرید و فروش ابزارهای مشتقه است و میتوان با ورود به موقعیتهای معاملاتی خرید یا فروش (لانگ و شورت) از روند صعودی یا نزولی قیمت‌ها درآمد کسب کرد.
از این رو، اگر فکر می‌کنید که بهای یک CFD قرار است به‌زودی افزایش پیدا کند، دست به اخذ یک موقعیت معاملاتی لانگ می‌زنید. اگر هم گمان می‌کنید که بهای CFD مدنظر قرار است افت کند، نسبت به اخذ یک موقعیت معاملاتی شورت اقدام می‌کنید.
از طریق پلتفرم معاملاتی متاتریدر ۵ به‌سادگی می‌توانید دست به معامله شاخص‌ها یا دیگر نمادهای معاملاتی بزنید. به کمک این نرمافزار قادرید سطوح حد ضرر و برداشت سود خود را مشخص کنید و ریسک زیان‌های احتمالی را به حداقل برسانید.
صندوق‌های قابل معامله (ETF) مبتنی‌بر شاخص
پیش از آنکه سراغ صندوق‌های شاخصی برویم، بهتر است یادآور شویم که شاخص کک ۴۰ خود انواع و اقسام مختلفی دارد و معامله‌گران بسته به اولویت‌ها و ترجیحات خود می‌توانند دست به خرید و فروش هریک بزنند. از جمله آن‌ها میتوان به شاخص «CAC 40 Dividend» (سود تقسیمی کک ۴۰) و «CAC 40 Volatility» (نوسانات کک ۴۰) و «CAC 40 Governance» (حکمرانی کک ۴۰) اشاره کرد که هریک نمایانگر مولفه‌ای خاص از شاخص CAC 40 هستند.
اما سرمایه‌گذارانی که در افق‌های زمانی درازمدت دست به معامله می‌زنند، می‌توانند برای دادوستد شاخص‌هایی همچون کک ۴۰ سراغ صندوق‌های قابل معامله مبتنی‌بر شاخص بروند. صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF از سوی نهادهای حقوقی فعال در بازارهای سرمایه با هدف تشویق فعالان بازار به سرمایه‌گذاری روی شاخص‌های کلان اقتصادی تشکیل می‌شوند. به این ترتیب، فعالان بازار بورس می‌توانند علاوه‌بر دادوستد سهام، روی بهبود شرایط کلان اقتصادی نیز سرمایه‌گذاری کنند و از رشد کلی بازار سود به دست بیاورند.
از میان صندوق‌های شاخصی مبتنی‌بر کک ۴۰ میتوان به صندوق «Lyxor CAC 40 DR UCITS ETF» اشاره کرد. همان‌طور که در تصویر زیر می‌بینید، می‌توانید واحدهای این صندوق را در قالب قراردادهای مابه‌التفاوت دادوستد کنید.
جمع‌بندی
بسیاری از معامله‌گران کهنه‌کار و فعالان دیرپای بازارهای مالی بر این باورند که برخلاف سهام شرکت‌ها، شاخص‌ها همواره در مدار رشد قرار دارند، زیرا این احتمال وجود دارد که یک شرکت به ورطه زیان‌دهی بیفتند، اما احتمال نابودی اقتصاد یک کشور به مراتب پایین‌تر است.
بنابراین سرمایه‌گذاری روی شاخص‌های بزرگ از جمله CAC 40 می‌تواند گزینه مناسبی برای معامله‌گران ریسک‌گریز و دوراندیش بازار باشد.
کَک کَرانت (CAC quarante) نام دیگر شاخص کک ۴۰ است که از سوی برخی از فعالان بازار بورس فرانسه به کار می‌رود و تفاوتی با آن ندارد.
شاخص کک ۴۰ را همچون دیگر نمادها و ابزارهای معاملاتی میتوان از طریق اندیکاتورهای تکنیکال از جمله میانگین متحرک تجزیهوتحلیل کرد تا بتوان از پس شناسایی موقعیتهای احتمالی سودآوری آن برآمد.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.